Проверь себя контрагента: Проверка себя и контрагента

Содержание

Проверка своей компании в Контур.Фокус

Возможно, Вы уже знаете, что всякое взаимодействие с новым контрагентом следует начинать с проверки его на благонадёжность. Однако, не все предприниматели догадываются, что и собственную фирму нужно проверять столь же тщательно. Тем более когда их деятельность легальна, реальна и успешна. Но проверять себя в Контур.Фокус всё же полезно для защиты бизнеса от серьёзных неприятностей. Давайте выясним, от каких.

Пометка о недостоверности данных в ЕГРЮЛ

В чём причина?

Налоговые инспекторы регулярно проверяют достоверность записанной в ЕГРЮЛ информации. Проверка может выявить подозрительные факты

  1. Фирма отсутствует по официальному юридическому адресу. Сотрудник ИФНС ездил по этому адресу, но проверяемую фирму там не нашёл. Обнаружить это могут и инспекторы иных госслужб, допустим, Роспотребнадзора или трудовой инспекции.
  2. Фирма зарегистрирована по массовому адресу. Если по одному и тому же адресу числятся более 5 юрлиц, налоговики заносят их в особый реестр. Проверяются фирмы, зарегистрированные в торговых или бизнес-центрах без указания номера помещения.
  3. Директор фирмы возглавляет более пяти организаций или является дисквалифицированным. Дисквалифицированное физлицо временно не вправе работать на руководящей должности и открывать новые предприятия. ФНС ведёт особый реестр таких лиц.

Как только налоговая проверка покажет, что сведения о фирме в ЕГРЮЛ неверны, инспектор сразу вышлет уведомление и потребует откорректировать данные. Если Вы не исполните это требование в течение 30 дней, налоговики добавят в ЕГРЮЛ запись о недостоверности сведений.

В чём опасность?

«Чёрная метка» в госреестре — признак целого комплекса намечающихся проблем для бизнеса и лично для его руководителей. Неприятности обязательно начнутся, если вовремя не отреагировать на сигнал тревоги:

  1. Со стороны банка. ИФНС может сообщить в банк, что в ЕГРЮЛ найдены ложные сведения об их клиенте. Банк, вероятнее всего, через суд потребует расторжения договора с таким клиентом, так как существенные условия договора были нарушены. А ещё банк едва ли станет открывать расчётный счёт организации, у которой юридический адрес не совпадает с фактическим. А если всё же откроет, то возьмёт операции по счёту под пристальный контроль.
  2. Со стороны контрагентов. Если партнёр, найдёт такую запись о Вашей фирме в ЕГРЮЛ, у него возникнут вполне естественные сомнения в Вашей добросовестности. Он предпочтёт обезопасить себя и не иметь с Вами дела. Многие организации узнают о чёрной метке в реестре как раз от насторожённых партнёров.
  3. Для директора и участников ООО. Учредитель или директор юрлица, получившего пометку о недостоверности данных в ЕГРЮЛ, столкнётся с препятствием, если попытается возглавить иное юрлицо, зарегистрировать новое ООО или стать соучредителем какой-либо фирмы. ФНС откажется регистрировать юрлицо с таким руководством. Единственное решение — избавиться от “чёрной метки” в реестре. Для этого нужно подать в ИФНС заявление с исправленными данными по форме 
    № Р13014
     (п. «ф» ч. 1 ст. 23 Федерального закона от 08.08.2001 № 129-ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей»).

ФНС сочла Вашу фирму однодневкой

В чём причина?

Налоговики давно ведут войну с фирмами-однодневками. Им хорошо известны характерные признаки подставных компаний. Но иногда — возможно, в результате ошибок — такие признаки появляются у добросовестных организаций, ведущих реальную деятельность. Вот факторы, которые могут насторожить налоговых инспекторов:

  • Ваша налоговая нагрузка заметно ниже, чем аналогичные показатели других предприятий из той же отрасли и того же региона. К примеру, Вы могли указать производство как основной вид деятельности, а заниматься преимущественно оптовой торговлей. Тогда проседание по налоговой нагрузке будет пугающе велико
  • маленький штат, но большие обороты. Нужное количество работников зависит от специфики бизнеса. Где-то с работой справятся всего двое сотрудников или даже единственный — директор. Обычно это не считается подозрительным. Но если через счета компании проходят миллионные суммы, ИФНС насторожится. Если найдутся и другие подозрительные факторы, компанию примут за «обнальщика»
  • частые переезды и смена состава руководства. У фирмы регулярно меняется директор иу место регистрации, особенно перед сдачей отчётов. Формального запрета на это нет, но подозрение у инспекторов возникнет. Потому что именно так действуют «обнальщики» — после сдачи нулевой декларации в одной ИФНС они переезжают на территорию другой
  • отсутствие налогооблагаемого дохода. Когда у предприятия доходы всегда равны расходам, а начисленный НДС — сумме вычетов, это выглядит неестественно и сомнительно. Такое же негативное впечатление производит фирма или ИП, чьи декларации всегда нулевые
  • новички на рынке. Бизнес, зарегистрированный менее трёх лет назад, привлекает особое внимание проверяющих. Тем более, когда у него обнаружены какие-либо из вышеописанных признаков.

В чём опасность?

Обнаружив у компании признаки однодневки, налоговики устроят внеплановую проверку и обвинят компанию в получении необоснованной налоговой выгоды, если она не сумеет доказать свою добросовестность. Это — распространённая тактика ФНС: так можно без особых усилий взыскать налоги как с уклонистов, так и с законопослушных плательщиков. В последние годы у налоговой появилось ПО для выявления однодневок с точностью до 90%. После автоматической проверки компании проверяются вручную. Если по совокупности найденных признаков фирму сочтут подставной, её отчётность будет аннулирована. А значит, ФНС не признает заявленные расходы и налоговые вычеты и доначислит фирме налоги, пени и штрафы. Так как отчётность будет считаться непредставленной, расчётный счёт компании заблокируют (пп. 1 п. 3 ст. 76 НК РФ).

Партнёры такой компании также пострадают

, так как налоговики стремятся проверять сомнительные цепочки целиком.

Отказ в подписании договора из-за сомнительной репутации контрагента

В чём причина?

Потенциальный партнёр едва ли забудет о должной осмотрительности, а значит, проверит Вас, особенно при подготовке к госзакупкам. Он понимает, что сотрудничество с неблагонадёжной организацией насторожит налоговиков. Если ФНС решит, что контрагент уделил слишком мало внимания проверке Вашей добросовестности, то она откажет ему в налоговой выгоде. В итоге Ваш будущий партнёр не сможет снизить налоги путём вычета или применения пониженной налоговой ставки. Естественно, он постарается избежать такого сценария.

Во-первых, контрагент уточнит в ЕГРЮЛ наличие Вашей фирмы в спецреестрах ФНС. Во-вторых, он выяснит, в скольких судебных разбирательствах участвовала Ваша организация и в каком именно качестве. При этом не существует определённого числа судебных дел, которое считалось бы чрезмерным, а компании, не достигшие этого порога, точно не вызывали бы ни у кого подозрений. Кроме того, у всех бывают ошибки в работе: например, забыли об оплатите или не до конца выполнили заказ.

Обнаружив, что Вы часто подаёте иски, потенциальный партнёр может счесть, что Вы излишне требовательны либо склонны к злоупотреблению своими правами. Контракты с подобными партнёрами следует изучать особенно внимательно. В первую очередь — пункты, где говорится о санкциях и штрафах.

Если компания часто оказывается ответчиком, значит, она многократно нарушала если не закон, то условия договора. Раз дело в таких случаях доходило до суда, то мирно улаживать конфликты не удавалось. Это указывает на риск задержки выплат или поставок и невыполнения прочих обязательств.

В чём опасность?

Деловая репутация — ценный актив для всякого бизнеса. Испортить её может множество факторов. Если служба безопасности потенциального партнёра сочтёт Вашу организацию неблагонадёжной, а сотрудничество с ней — рискованным, Вам наверняка откажут в подписании договора. В подобных случаях страдает не только репутация фирмы в целом, но и личная

репутация её руководителей: директора, главбуха.

Поэтому не забывайте проверять себя в Фокусе!

Проверь себя и контрагента бесплатно

Заполните все поля заявки, наши специалисты в самое ближайшее время свяжутся с Вами, проведут онлайн презентацию сервиса и предоставят бесплатный демо-доступ на 48 часов:

«Проверь себя и контрагента»: как минимизировать риски бизнеса?

Проверка контрагента – фактически обязательно условие ведения успешного и безрискового бизнеса. Как проверить себя и контрагента максимально полно, эффективно, а главное – бесплатно?

1 Проверка контрагента на сайте «налоговой»

Что можно узнать в ФНС?

  • Сведения о генеральном директоре;
  • Сведения об уставном капитале и его структуре;
  • Данные об учредителях и их долях в капитале;
  • Сведения о лицензиях контрагента;
  • Юридический адрес фирмы;
  • Виды деятельности компании;
  • Дату первичной регистрации и постановки на учет юр. лица или ИП;
  • Даты изменений учредительных документов;
  • Способ образования юр. лица;
  • Сведения о держателе реестра акционеров;
  • Сведения о внесениях изменений в устав.

Для получения общих сведений о юр. лице или ИП на сайте ФНС достаточно ввести ИНН или ОГРН. Также поиск можно осуществить по наименованию юр. лица. Информация доступна и по индивидуальным предпринимателям. Поиск в базе ФНС среди ИП осуществляется по ИНН/ОГРНИП или фамилии, имени и отчеству предпринимателя.

2 Проверка контрагента на предмет ликвидации или банкротства

Информацию о ликвидации, реорганизации, уменьшении уставного капитала или о решении по исключению контрагента из ЕГРЮЛ (банкротстве) можно узнать из «Вестника государственной регистрации».

3 Проверка адреса контрагента

Не секрет, что фирмы-однодневки или неблагонадежные бизнесмены зачастую регистрируются по одному адресу.

  • Налоговая инспекция предоставляет бесплатный сервис проверки адреса контрагента на предмет массовой (более 10) регистрации по нему фирм — https://service.nalog.ru/addrfind.do.
  • Кроме того, существует возможность проверить соответствие фактического адреса и адреса, указанного в учредительных документах — https://service.nalog.ru/baddr.do. Для поиска по базе ФНС в обоих случаях можно использовать ОГРН, ИНН и наименование юр. лица.

4 Проверка руководителя и учредителей

  • Проверить, имеют ли право руководитель или учредители вообще заниматься свой деятельностью можно тут — https://service.nalog.ru/svl.do. Реестр содержит сведения о лицах, в отношении которых существует судебное решение на запрет такой деятельности.
  • Подозрительным может являться факт того, что руководитель или учредители являются участниками или владеют несколькими фирмами. Такие сведения содержатся тут — https://service.nalog.ru/mru.do.
  • Одновременно с этим будет полезным проверить, не являются ли те же лица дисквалифицированными. Поиск осуществляется по ФИО — https://service.nalog.ru/disqualified.do.
  • Проверить, не входит ли в состав исполнительных органов контрагента дисквалифицированное лицо, можно тут — https://service.nalog.ru/disfind.do.

5 Проверка наличия задолженности у контрагента

  • Проверить, насколько исправно ваш потенциальный бизнес-партнер платит налоги и не имеет ли при этом задолженности можно тут — https://service.nalog.ru/zd.do. Там же можно обнаружить тех лиц, которые не сдавали налоговую отчетность более года.
  • Сведения о других непогашенных долгах контрагента можно узнать на сайте судебных приставов. Все данные об исполнительных производствах, начатых в отношении физических, юридических лиц или ИП хранятся именно там.

6 Проверка «заморозки» банковских счетов контрагента

Зная ИНН и БИК банка контрагента можно узнать, не приостановлены ли его банковские операции. Адрес сервиса — https://service.nalog.ru/bi.do.

7 Проверка ведения судебных споров в отношении контрагента

Открытая картотека арбитражного суда позволяет узнать, участвует ли организация или предприниматель в судебных спорах, и если да, то в каком количестве, предмет спора, название суда, состав участников, хронологию рассмотрения дела и прочее.

По всем этим сервисам можно проверить не только контрагента, но и себя. Никогда не лишним будет знать, как выглядите вы со стороны для своих партнеров и государства. Тем более что такая проверка абсолютно бесплатна и не требует много времени.

Небольшое видио, о том как проверить себя и своего контрагента


Олег Кожевников, «Школа Инвестора».

Проверка контрагента по ИНН/ОГРН, получить сведения о государственной регистрации ЮЛ или ИП, налоговая проверка контрагентов бесплатно, как проверить фирму по ИНН, проверить ИП по ИНН, проверь себя и контрагента.

Риски бизнеса: проверь себя и контрагента

Сервис ФНС «Риски бизнеса: проверь себя и контрагента» позволяет проявить должную осмотрительность при выборе контрагента (поставщика, подрядчика), предоставляет сведения, содержащиеся в ЕГРЮЛ или ЕГРИП, о государственной регистрации ЮЛ, ИП, крестьянских (фермерских) хозяйств, позволяет осуществлять поиск сведений в реестре дисквалифицированных лиц. Содержит информацию об адресах массовой регистрации; сведения о лицах, в отношении которых факт невозможности участия в организации установлен в судебном порядке, сведения о ЮЛ, отсутствующих по своему юридическому адресу. Полный список услуг сервиса приведен в списке ниже.

Проверьте, не рискует ли ваш бизнес?

  • Сведения о государственной регистрации юридических лиц, индивидуальных предпринимателей, крестьянских (фермерских) хозяйств.
  • Запрос и печать выписки из ЕГРЮЛ или ЕГРИП онлайн бесплатно.
  • Сведения о юридических лицах и индивидуальных предпринимателях, в отношении которых представлены документы для государственной регистрации, в том числе для государственной регистрации изменений, вносимых в учредительные документы юридического лица, и внесения изменений в сведения о юридическом лице, содержащиеся в ЕГРЮЛ.
  • 
  • Сообщения юридических лиц, опубликованные в журнале «Вестник государственной регистрации» о принятии решений о ликвидации, о реорганизации, об уменьшении уставного капитала, о приобретении обществом с ограниченной ответственностью 20% уставного капитала другого общества, а также иные сообщения юридических лиц, которые они обязаны публиковать в соответствии с законодательством Российской Федерации.
  • Сведения, опубликованные в журнале «Вестник государственной регистрации» о принятых регистрирующими органами решениях о предстоящем исключении недействующих юр.лиц из ЕГРЮЛ.
  • Поиск сведений в реестре дисквалифицированных лиц ФНС.
  • Юридические лица, в состав исполнительных органов которых входят дисквалифицированные лица.
  • Адреса, указанные при государственной регистрации в качестве места нахождения несколькими юридическими лицами (массовые адреса).
  • Сведения о лицах, в отношении которых факт невозможности участия (осуществления руководства) в организации установлен (подтвержден) в судебном порядке.
  • Сведения о юридических лицах, связь с которыми по указанному ими адресу (месту нахождения), внесенному в Единый государственный реестр юридических лиц, отсутствует.
  • Сведения о юридических лицах, имеющих задолженность по уплате налогов и/или не представляющих налоговую отчетность более года.
  • Проверить наличие данных о себе и контрагенте в Банке данных исполнительных производств Федеральной службы судебных приставов.
  • 

    Сервис «Налог ру: проверь себя и контрагента»

    При ведении предпринимательской деятельности возникают многочисленные риски, связанные с недобросовестностью контрагентов (поставщиков, подрядчиков, исполнителей, заказчиков), с которыми предприниматели вступают в договорные отношения. Снизить риски бизнеса можно разными способами: заключать договоры на снижающих риски условиях, предусматривать обеспечительные меры (пени, банковские гарантии, договоры поручительства), прописывать в договорах штрафные неустойки. Но все эти действия могут оказаться недостаточно эффективными в случае заключения договора с недобросовестным лицом (фирмой-однодневкой; фирмой, находящейся в процессе ликвидации). Для того чтобы уберечь себя от этих рисков до заключения договора нужно проверить контрагента. Налоговая служба разработала для этих целей специальный сервис на Налог ру: проверь себя и контрагента. В этой статье мы рассмотрим, как работать с сервисом Налог ру: проверь себя и контрагента. И какие возможности он предоставляет.

    Проверить контрагента по ИНН, ОГРН, наименованию и месту нахождения

    Смотрите также, как бесплатно получить выписку ЕГРЮЛ на налог ру всего за несколько минут.

    Итак, заходим в раздел «Электронные сервисы» на сайте nalog. ru. «Проверь себя и контрагента» — один из сервисов этого раздела. Зайдя в этот раздел, вы увидите, что вам предоставляется возможность проверить контрагента по разным направлениям. Как это можно сделать, смотрите в следующем видеоуроке.

    Во-первых, вы сможете увидеть актуальные сведения о контрагенте, которые содержатся в ЕГРЮЛ на дату вашего обращения. Для этого нужно ввести ИНН или ОГРН организации-контрагента или наименование юридического лица и регион его места нахождения.

    Если же проверяется ИП или КФХ, то в этом случае можно проверить контрагента по ИНН или ОГРН ИП либо ФИО и региону места жительства предпринимателя. 

    Введя правильные данные, вы увидите сведения о дате регистрации, ИНН, ОГРН, месте нахождения, дате внесения записи о прекращении деятельности контрагента, а также получите возможность ознакомиться с выпиской из ЕГРЮЛ или ЕГРИП. 

    Таким образом, вы сможете проанализировать сроки ведения деятельности контрагента, виды деятельности, данные о руководителе юридического лица, наличие необходимых лицензий и получить представление о его опыте и наличии прав на осуществление деятельности.

    Налог Ру: проверить контрагента на добросовестность

    Кроме этого, в сервисе nalog.ru “Проверь себя и контрагента» есть и другие дополнительные возможности для проверки контрагента. Прежде всего, это дополнительный раздел, позволяющий проверить адрес, по которому находится контрагент на «массовость».

    Для того чтобы это сделать, нужно перейти по вкладке «Адреса, указанные при государственной регистрации в качестве места нахождения несколькими юридическими лицами» и ввести сведения о юридическом адресе, по которому зарегистрирован контрагент. После чего сервис сделает проверку адреса на «массовость». В случае обнаружения указанного адреса в перечне массовых адресов, предпринимателю имеет смысл провести дополнительную проверку контрагента (получить сведения о заключенных и исполненных договорах контрагентом, найти судебную практику с участием контрагента).

    Сама по себе регистрация по этим адресам еще не говорит о недобросовестности контрагента, но, вместе с тем, такой контрагент может оказаться и недобросовестным. В этом случае при заключении договора с таким контрагентом, вы просто рискуете его не найти по указанному адресу. Кроме того, налоговики ведут борьбу с регистрацией фирм по таким адресам вплоть до ликвидации таких организаций.

    Еще один дополнительный подраздел на сервисе «Проверь себя и контрагента» — «Сведения о юридических лицах, связь с которыми по указанному ими адресу (месту нахождения), внесенному в Единый государственный реестр юридических лиц, отсутствует». Также как и с адресом массовой регистрации, при наличии сведений о контрагенте в этом разделе, вы рискуете, в какой-то момент не найти этого контрагента по указанному им адресу и контактным данным. 

    Налог Ру: проверь контрагента на дисквалификацию

    Дисквалификация — лишение права заниматься определенной деятельностью или занимать определенные должности на определенный срок. Сведения о дисквалификации также доступны на сайте Налог Ру.

    Проверь контрагента на дисквалификацию: нужно зайти в подраздел «Поиск сведений в реестре дисквалифицированных лиц», ввести сведения о проверяемом лице, например, ФИО, после чего сервис выполнит поиск в реестре дисквалифицированных лиц. При наличии таких сведений в реестре, вы увидите, сведения о дисквалифицированном лице, по какой статье оно было дисквалифицировано и на какие сроки.

    Налог Ру: проверить контрагента на ликвидацию

    Если контрагент находится в процессе ликвидации, то при заключении договора с таким контрагентом есть риск досрочного прекращения обязательств в связи с его ликвидацией. Сервис Налог Ру дает возможность проверить контрагента на проведение ликвидации. Для этого нужно зайти в подраздел «Сообщения юридических лиц, опубликованные в журнале «Вестник государственной регистрации».

    Кроме того, проверка контрагента на проведение ликвидации может быть сделана с помощью и сведений, которые доступны на сайте ЦБ РФ. По приведенной ссылке вы можете перейти на сайт Банка России и скачать список юридических лиц, ликвидированных или находящихся в процессе ликвидации». Там же вы сможете найти и список юридических лиц, связь с которыми по указанному ими адресу отсутствует. Рекомендую также ознакомиться с разъяснениями Банка России по поводу взаимодействия с контрагентами, находящимся в ликвидационном списке.

    Итак, как видите, с помощью сервиса  «Налог ру: проверь себя и контрагента» можно собрать достаточно много полезной информации о контрагенте. Если у вас возникли какие-то вопросы по поводу проверки, задавайте. Рекомендуем вам также воспользоваться возможностями других интернет-сервисов.

    Хороший сервис для проверки контрагента — Контур.Фокус. Можете провести проверку прямо сейчас, заполнив информацию в поисковой строке.

    Контрагент является фирмой — однодневкой. Что делать?

    Кофе-пауза: тест на внимательность

    Свои ответы можно оставлять в комментариях ниже. Будьте внимательны, все не так просто.

    проверь себя и контрагента. ✅ Как проверить контрагента на благонадежность

    Минимизируйте риски Вашего бизнеса — проверьте свою компанию или контрагента в системе СПАРК.

     

    Проверка своей компании

    • Посмотрите, какие сведения о Вашей организации доступны.
    • Проверьте актуальность контактных данных, которые ищут Ваши клиенты и бизнес-партнеры.
    • Дополните информацию о своей компании нужными сведениями.
    • При необходимости, примите меры по улучшению видимых пользователями показателей благонадежности Вашей компании. 

    Для проверки и редактирования данных о своей компании, воспользуйтеь сервисом Проверка своей компании в СПАРК.

     

    Проверка контрагента

    Для быстрого поиска компании и получения о ней базовых сведений, воспользуйтесь формой поиска ниже:

     

    CfDJ8BGurkGhETRMpEGoWXcaC2ctoDzciCJDxSBnewbcQ-TaYs0f89muqMm4BCqyPHt8X7xHscwrbo7q_wrt9z77fKN-X7pNFTDHhgWqeP1yeQDD1_4-_cS9TeyV8eSvhMCASi3OBNKi39G8b-E_vhQRZ_U:CfDJ8BGurkGhETRMpEGoWXcaC2egDnjwAyjrq8W7_udp622LW_QCZZux_D75fN9yD6pwy4UUafpju7vsjEzaEppUqPdJvtySvxtjendteGR8BwdGvlAtWkYdwc-8YtTsbDi_LjTiCW5oV9dlDjgKPfASwYg Что можно искать

    Название компании, адрес, телефон, сайт, домен, ФИО руководителя, совладельца, доверительного управляющего, ИНН, ОГРН, ОКПО, БИК

     

    Для получения подробных сведений о компании и ее деятельности и проверки организации в качестве потенциального контрагента — войдите в систему или получите бесплатный демо-доступ.

    При экспресс-проверке компании, обращайте особое внимание на содержание разделов «Индексы», «Факторы риска» и «Признаки хозяйственной деятельности за последние 12 месяцев» на карточке компании:

     

     

     

    Проверить себя и контрагента или комплаенс-контроль по-русски – Газета «Право»

    В 2007 году Федеральной налоговой службой приказом № ММ-3-06/[email protected] утверждена Концепция планирования проверок, которая стала «первой ласточкой» в риск-ориентированном подходе, так широко применяемом контролирующими органами сегодня. В основу первой «рисковой» Концепции организации проверок налоговиками заложены положения постановления Пленума высшего арбитражного суда № 53 от 12 октября 2006 года. Именно в данном документе бизнес впервые познакомился с такими понятиями как необоснованная налоговая выгода и проявление должной осмотрительности при выборе партнеров по бизнесу. С тех пор много воды утекло, создано множество сервисов в интернете по проверке себя и контрагента по ИНН как платных, так и бесплатных. По сути налоговая служба почти 10 лет назад запустила новое для российского бизнеса направление комплаенс – контроля, который заключается в отборе каждым предпринимателем только добросовестных поставщиков.

    Зачем нужен комплаенс – контроль и что это такое?

    Поводом для написания данной статьи стала типичная сегодня для предпринимателя ситуация, произошедшая с одним из наших постоянных читателей. Заключая договор с компанией им не проведен комплекс самостоятельной проверки поставщика, который в результате уже проверки налоговиков на деле оказался фиктивной компанией – однодневкой, созданной для уклонения от уплаты налогов. В результате допроса ее директора и учредителя в одном лице, тот отказался от своей причастности к деятельности юридического лица. Данное обстоятельство послужило основанием для налоговой проверки компании нашего читателя, которому налоговая служба вменила отсутствие должной осмотрительности при выборе партнеров по бизнесу с последующим доначислением НДС и налога на прибыль с пенями и штрафами. Теперь его ждет долгий процесс по судебному обжалованию решения налогового органа, оплата услуг юристов и потраченное время. Как можно было этого избежать?

    Самым эффективным способом сегодня является внедрение в своей работе комплаенс – контроля. Сам термин комплаенс пришел к нам из английского языка – compliance, которое происходит от глагола to comply – действие в соответствии с указанием.

    Комплаекс мероприятий комплаенс – контроля заключается в проверке контрагента по большому набору критериев. Как мы уже сказали, сегодня существует множество платных сервисов по проверке юридических лиц. Однако, аналогичную проверку можно совершить самостоятельно совершенно бесплатно. Источником для всех платных сервисов являются бесплатные реестры, которые размещены на сайтах государственных органов – это значит, что проверить себя и контрагента можно бесплатно и через Интернет. Разберем пять самых важных сервисов для комплаенс – контроля и проверки контрагентов.

    № 1 Как проверить контрагента по ИНН на сайте ФНС России

    Как и предполагалось, налоговики как «пионеры» движения комплаенс – контроля в России, на своем официальном сайте создали множество бесплатных сервисов, позволяющих проверить партнера по бизнесу. Все они размещены в одном разделе под названием «Риски для бизнеса: проверь себя и контрагента», который доступен по ссылке – https://egrul.nalog.ru/.

    Проверь себя и контрагента – выписка из ЕГРЮЛ

    При проверке своего контрагента в первую очередь необходимо узнать – зарегистрирован ли он Едином государственном реестре юридических лиц (далее – ЕГРЮЛ). Для этого необходимо знать ИНН или ОГРН юридического лица. На сайте ФНС России абсолютно по каждой компании можно получить электронную выписку из ЕГРЮЛ, которая содержит основные сведения, а именно – наименование, юридический адрес, руководитель и учредитель, а также статус юридического лица.

    Проверь себя и контрагента – выписка из ЕГРЮЛ

    Если ваш контрагент на данном этапе не вызвает сомнения – запись о нем имеется в ЕГРЮЛ и он не ликвидирован, то можно приступать к следующим этапам комплаенс – контроля. Для этого необходимо проверить контрагента по ИНН на предмет его присутствия в реестрах, размещенных в том же разделе сайта налоговиков:

    • юридические лица, в отношении которых принято решение о предстоящей ликвидации;
    • реестр дисквалифицированных учредителей и директоров;
    • массовые адреса регистрации, директора и учредители;
    • физические лица, в отношении которых вынесено судебное решение о невозможности руководства юридическим лицом;
    • юридические лица, с которыми утеряна связь налогового органа;
    • юридические лица, имеющие задолженность по уплате налогов.
    Дополнительные реестры на сайте ФНС России

    Если в результате проверки контрагента на сайте ФНС России информация о нем будет содержаться в данных реестрах, то это является очень тревожным сигналом для заключения сделок с ним. Все операции с юридическим лицом, имеющим такую «черную» метку, тщательно проверяются налоговой службой.

    № 2 В дополнение к сервисам налоговой службы

    Как вы видите много информации в дополнительных ресурсах налоговой службы содержатся в ЕГРЮЛ. Однако, налоговики не стали обобщать все данные и разместили их по отдельности. В условиях сжатых сроков проверки контрагента – это не очень удобно. Вместе с тем специалисты налоговой службы открыли доступ к данным ресурсам разработчикам для создания различных мобильных приложений и независимых сервисов по проверке контрагентов в Интернете.

    Одним из бесплатных сервисов, работающем на данных налоговиков, является проект «За честный бизнес», который доступен по ссылке – https://zachestnyibiznes.ru/. Особую ценность данный сервис имеет за то, что в рамках одного окна можно посмотреть сведения о директоре юридического лица, учредителях и их вкладах в уставной капитал, финансовой отчетности за прошлые периоды и аффилированность с другими юридическими лицами. Например, если директор проверяемой компании является учредителем или директором в других юридических лицах, то система покажет сколько их и что это за компании.

    Выписка на сайте – проект «За честный бизнес» Выписка на сайте – проект «За честный бизнес»

    № 3 Контрагент – должник или нет?

    Еще одним ресурсом, позволяющим оценить положение дел у партнера является сервис, размещенный на официльном сайте Службы судебных приставов – Банк данных исполнительных производств, который доступен по ссылке – http://fssprus.ru/iss/ip. С помощью ресурса судебных приставов можно увидеть сумму просроченной задолженности, по которой возбуждено исполнительное производство для принудительного взыскания. Если у вашего партнера имеется большая сумма долга, от погашения которой он уклоняется, то это важный сигнал его недобросовестности!

    Банк данных исполнительных производств

    № 4 Участие в судебных спорах

    Следующим сервисом по проверке контрагента в интернете является Картотека арбитражных дел, которая размещена на официальном сайте Арбитражного суда и доступна по ссылке – https://kad.arbitr.ru/. Данный ресурс позволит посмотреть наличие судебных споров с участием вашего контрагента, где он выступал истцом или ответчиком. Для проверки контрагента через сервис Арбитражного суда достаточно иметь его ИНН или ОГРН. Несомненно, множество исков к вашему потенциальному партнеру по бизнесу является признаком сомнительного контрагента.

    Картотека арбитражных дел

    № 5 Недействительный паспорт директора

    При заключении договора с юридическим лицом целесообразно запросить копию паспорта директора и учредителя компании. Во-первых, это позволит убедится, что в ЕГРЮЛ зафиксированы действующие должностные лица организации, а также проверить их паспорта на действительность на сайте МВД России. Если в результате проверки будет установлено, что паспорта директора или учредителя украдены или находятся в розыске, то данный факт является существенным признаком компании – однодневки, которые на такие документы регистрируются.

    Реестр недействительных паспортов

    Видео-инструкция “Риски бизнеса: проверь себя и контрагента”

    Все о запуске сервиса «Прозрачный бизнес»: для чего он нужен и как с ним работать

    «Прозрачный бизнес»: хроника запуска сервиса

    Многие не раз слышали об этом сервисе и наверняка пытались его найти на сайте ФНС России, но безуспешно. Дело в том, что налоговый орган обещал нам запуск этого электронного сервиса еще в 2017 году, однако что-то не сложилось, и срок неоднократно переносился: сначала на июнь, а затем на август 2018 года. Летом текущего года мы так и не получили обещанный «волшебный» инструмент для проверки, как потенциальных контрагентов, так и компаний, с которыми уже оформлены договорные отношения.

    Хотя, налоговые органы, как оказалось, вполне успешно использовали «Прозрачный бизнес» в своей работе для получения оперативной информации о компаниях с осени текущего года. Подтверждением того является, например, Письмо ФНС России от 08.10.2018 года № ГД-4-14/[email protected]

    Теперь электронным сервисом может воспользоваться каждый, кто стремиться минимизировать/исключить налоговые и гражданско-правовые риски при выборе компании-контрагента. Для поиска информации необходимо только знать ИНН, ОГРН или наименовании юридического лица, которое Вас заинтересовало.

    Кстати, электронный сервис «Прозрачный бизнес» можно найти по ссылке — pb.nalog.ru.

    Какую информацию содержит сервис «Прозрачный бизнес»?

    Сервис предоставляет следующую информацию:

    • идентификационные реквизиты юридических лиц;

    • сведения об основном виде деятельности и уставном капитале организаций;

    • сведения об адресе организации и наличии информации о недостоверности указанного адреса;

    • сведения о наличии недостоверных сведений об органах управления организаций;

    • сведения о многократном участии органов управления организаций в других компаниях;

    • сведения о включении организации в реестр субъектов МСП;

    • сведения о публикации сообщений в журнале «Вестник государственной регистрации»;

    Используя сервис, можно оперативно получить сведения:

    • из единого государственного реестра юридических лиц;

    • из реестра дисквалифицированных лиц;

    • из единого реестра субъектов малого и среднего предпринимательства;

    • сведения из государственного реестра аккредитованных филиалов, представительств иностранных юридических лиц;

    • сведения из единого государственного реестра налогоплательщиков об иностранных организациях;

    • о многократном участии физического лица в организациях;

    • об адресах, указанных при государственной регистрации в качестве места нахождения несколькими юридическими лицами;

    • о лицах, подпадающих под условия, предусмотренные подпунктом «ф» пункта 1 статьи 23 Федерального закона 08.08.2001 № 129-ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей».

    Сервис поможет повысить защищенность компании при выборе контрагентов!

    Рекомендации по работе с сервисом «Прозрачный бизнес»

    Проверка данных о своей компании

    Не лишним будет проверить информацию о своей компании, которая содержится в рассматриваемом электронном сервисе. Поскольку, не исключен риск наличия ошибок, некорректных сведений либо вовсе полного отсутствия какой-либо информации о компании. И это вполне может «сыграть» не в пользу Вашей компании при решении потенциальным контрагентом вопроса о возможности оформления договорных отношений.

    Поэтому следует проверить всю информацию, предоставляемую электронным сервисом «Прозрачный бизнес».

    Если были выявлены в сервисе некорректные сведения о компании, необходимо подать соответствующую заявку, используя специальный режим «Сообщить об ошибке в данных своей компании». Для подачи такой заявки потребуется электронная подпись. Сформированное сообщение с использованием функции «Сообщить об ошибке в данных своей компании», автоматически адресуется в тот территориальный налоговый орган, к компетенции которого относятся сведения, указанные заявителем как ошибочные. Сообщение

    При отсутствии информации о компании в сервисе предусмотрена возможность подать заявление, используя специальный режим «Сообщить об отсутствии компании в сервисе». Направление сообщения об отсутствии компании в сервисе доступно любому пользователю без ограничений.

    Заявление можно найти по ссылке: pb.nalog.ru.

    После того, как заявление будет сформировано, необходимо подтвердить указанный адрес электронной почты — на него будет отправлено письмо с инструкциями. Только после подтверждения адреса электронной почты сформированное заявление направляется в налоговый орган.

    На каждом этапе обработки обращения автоматически формируются уведомления о результатах обработки обращения, которые направляются по адресу электронной почты, указанному заявителем.

    Сообщение о результате рассмотрения обращений, направленных с использованием режимов «Сообщить об ошибке в данных своей компании», «Сообщить об отсутствии компании в сервисе» направляются заявителю в течение 15 рабочих дней со дня поступления обращения (Информация ФНС России в разделе «Обратная связь» электронного сервиса «Прозрачный бизнес»).

    Проверьте контрагента — исключите риск «Подвоха» | Сергей Татаринов

    «Некоторые риски, которые считаются неизвестными, не являются неизвестными. При некоторой предусмотрительности и критическом размышлении некоторые риски, которые на первый взгляд могут показаться непредвиденными, на самом деле можно предвидеть. Вооружившись правильным набором инструментов, процедур, знаний и понимания, мы можем пролить свет на переменные, которые приводят к риску, что позволит нам управлять ими». Это однажды сказал Даниэль Вагнер, генеральный директор Country Risk Solutions, консалтинговой фирмы по трансграничным рискам, базирующейся в Коннектикуте.И я не могу не согласиться.

    Да, в бизнесе сложно защитить себя со всех сторон на постоянной основе. Самозанятость требует ежедневного принятия решений, сотрудничества с десятками, а иногда и сотнями клиентов, партнеров, инвесторов. И это не всегда предсказуемая история. Движение к своей цели в бизнесе всегда сопряжено с определенными рисками. Но хорошая новость заключается в том, что вы действительно можете быть готовы к этому. Иначе в азарте можно потерять все — и капитал, и репутацию.И примеры из жизни тому подтверждение.

    Принимая решение о сотрудничестве с любым контрагентом, логично, что первым и одним из основных критериев для представителей бизнеса является правовой статус компании. Проверяют, не находится ли компания в процессе ликвидации, не начата ли в отношении нее процедура банкротства. Однако не так-то просто научиться этому вовремя. Например, были случаи, когда компания, специализирующаяся на проверке контрагентов, показала, что одно подразделение обанкротилось.И когда это же подразделение проверяли в Едином государственном реестре (ЕГР), там было указано, что компания работала нормально. Это произошло потому, что не все знали, что в некоторых случаях информация о банкротстве сначала появляется на сайте Высшего хозяйственного суда, откуда система также собирает информацию, а затем, со временем, эта информация появляется в ЕГР.

    Помню пример, когда компания оказалась в заложниках путаницы с реестрами из-за незнания где и что проверять.Сотрудник компании, который должен был проверить юридический статус и другие особенности деятельности контрагента, из-за большого объема работы и нехватки времени проверял информацию только в ЕГР. В нем указывалось, что предприятие «не находится в процессе ликвидации», хотя на самом деле это уже не так. Компания поставила товар покупателю на условиях отсрочки платежа и только через некоторое время обнаружила, что рассчитаться не с кем. Его контрагент уже был банкротом на момент поставки.Для компании это стало горьким опытом, из-за которого она потеряла тысячи долларов, но, в результате, генеральный директор компании понял, насколько важно тщательно подходить к вопросу проверки контрагентов.

    Но опыт может быть и обратным. Представьте, что вы работаете с клиентом годами, у вас доверительные отношения и нет смысла проверять это каждый день. На днях у вас запланирована очередная доставка товара постоянному покупателю, как и в случае выше — с отсрочкой платежа.Кажется, ничто не вмешивается в эту цепь событий. Но компания, с которой вы уже наладили сотрудничество, стала банкротом, а соответствующие документы уже есть в реестрах. Но мы помним, что проверка не происходит перед каждой сделкой, и клиент не собирался уведомлять вас о своем новом «статусе». И в таком случае вашему предприятию пригодятся инструменты, позволяющие автоматически отслеживать контрагентов, чтобы своевременно получать уведомления о важных изменениях в деятельности контрагентов.И в моей практике был пример, когда вовремя полученная информация спасла компанию от потери и товара, и денег.

    Итак, мораль этой истории такова: лучше предусмотреть возможные риски и проверить профиль своего контрагента. В противном случае рано или поздно промах ценой в тысячи долларов может стать последним для вашей компании.

    Определение контрагента

    Что такое контрагент?

    Контрагент — это другая сторона, которая участвует в финансовой транзакции, и каждая транзакция должна иметь контрагента, чтобы транзакция прошла.В частности, каждый покупатель актива должен быть в паре с продавцом, который готов продать, и наоборот. Например, контрагентом покупателя опциона может быть продавец опциона. В любой полной сделке может участвовать несколько контрагентов (например, покупка 1000 акций осуществляется десятью продавцами по 100 акций каждый).

    Объяснение контрагентам

    Термин «контрагент» может относиться к любому лицу, находящемуся на другой стороне финансовой операции. Это может включать сделки между отдельными лицами, предприятиями, правительствами или любыми другими организациями.Кроме того, обе стороны не должны быть в равном положении в отношении типа вовлеченных лиц. Это означает, что физическое лицо может быть контрагентом бизнеса и наоборот. В любых случаях, когда выполняется генеральный контракт или имеет место соглашение об обмене, одна сторона будет считаться контрагентом или стороны являются контрагентами друг друга. Это также относится к форвардным контрактам и другим типам контрактов.

    Контрагент вводит риск контрагента в уравнение.Это риск того, что контрагент не сможет выполнить свою часть сделки. Однако во многих финансовых операциях контрагент неизвестен, и риск контрагента снижается за счет использования клиринговых фирм. Фактически, при типичной биржевой торговле мы никогда не знаем, кто является нашим контрагентом по какой-либо сделке, и часто бывает несколько контрагентов, каждый из которых составляет часть сделки.

    Ключевые выводы

    • Контрагент — это просто другая сторона сделки, покупатель является контрагентом продавца.
    • Контрагент может включать сделки между физическими лицами, предприятиями, правительствами или любыми другими организациями.
    • Риск контрагента — это риск того, что другая сторона сделки не сможет выполнить свою часть сделки. Однако во многих финансовых операциях контрагент неизвестен, и риск контрагента снижается за счет использования клиринговых фирм.

    Типы контрагентов

    Контрагенты по сделке можно классифицировать по нескольким признакам.Имея представление о вашем потенциальном контрагенте в данной среде, вы можете понять, как рынок, вероятно, будет действовать, основываясь на вашем присутствии/заказах/транзакциях и других трейдерах подобного стиля. Вот лишь несколько ярких примеров:

    • Розница : это обычные индивидуальные инвесторы или другие непрофессиональные трейдеры. Они могут торговать через онлайн-брокера, такого как E-Trade, или голосового брокера, такого как Charles Schwab. Часто розничные трейдеры рассматриваются как желательные контрагенты, поскольку считается, что они менее информированы, имеют менее сложные торговые инструменты и готовы покупать по предложению и продавать по предложению.
    • Маркет-мейкеры (MM): Основная функция этих участников – обеспечивать ликвидность рынка, но они также пытаются получить прибыль от рынка. Они имеют огромное влияние на рынке и часто составляют значительную часть видимых заявок и предложений, отображаемых в книгах. Прибыль получается за счет предоставления ликвидности и сбора ECN-рибейтов, а также перемещения рынка для прироста капитала, когда обстоятельства диктуют, что прибыль может быть получена.
    • Трейдеры ликвидности: Это немаркет-мейкеры, которые обычно имеют очень низкие комиссии и получают ежедневную прибыль, добавляя ликвидность и получая кредиты ECN.Как и в случае с маркет-мейкерами, они также могут получать прирост капитала, исполняя заявку (предложение), а затем размещая заказы по предложению (предложению) по внутренней цене или за пределами текущей рыночной цены. Эти трейдеры могут по-прежнему иметь влияние на рынке, но меньшее, чем маркет-мейкеры.
    • Технические трейдеры: Практически на любом рынке есть трейдеры, которые торгуют на основе уровней графика, будь то рыночные индикаторы, уровни поддержки и сопротивления, линии тренда или графические модели. Эти трейдеры наблюдают за возникновением определенных условий, прежде чем открывать позицию; таким образом, вероятно, они смогут более точно определить риски и выгоды от конкретной сделки.На общеизвестных технических уровнях торговцы ликвидностью и цифровой мультиметр могут стать техническими трейдерами. Хотя это и не всегда так, как ожидалось, цифровой мультиметр может ложно активировать технические уровни, зная, что это повлияет на большие группы трейдеров, таким образом взбалтывая большое количество акций. (Узнайте больше в нашем Стратегии технического анализа для начинающих .)
    • Импульсные трейдеры: Существуют различные типы импульсных трейдеров. Некоторые будут держать импульсные акции в течение нескольких дней (даже если они торгуют ими только внутри дня), в то время как другие будут отслеживать «акции в движении», постоянно пытаясь уловить быстрые резкие движения акций во время новостных событий, объемов или скачков цен.Эти трейдеры обычно выходят, когда движение показывает признаки замедления. (Этот тип стратегии требует контролируемого принятия решений, требует постоянного совершенствования методов входа и выхода, читайте Дисциплинарная торговля по моментуму .)
    • Арбитры: Используя различные активы, рынки и статистические инструменты, эти трейдеры пытаются использовать неэффективность на рынке или между рынками. Эти трейдеры могут быть мелкими или крупными, хотя некоторые виды арбитражной торговли потребуют большой покупательной способности, чтобы полностью извлечь выгоду из неэффективности.Другие типы «арбитража» могут быть доступны мелким трейдерам, например, при работе с инструментами с высокой корреляцией и краткосрочными отклонениями от порога корреляции.

    Контрагенты по финансовым операциям

    В случае покупки товара в розничном магазине покупатель и продавец являются контрагентами по сделке. С точки зрения финансовых рынков продавец и покупатель облигаций являются контрагентами.

    В некоторых ситуациях по мере выполнения транзакции может существовать несколько контрагентов.Каждый обмен денежными средствами, товарами или услугами для завершения сделки можно рассматривать как серию контрагентов. Например, если покупатель покупает розничный продукт в Интернете для доставки на дом, покупатель и продавец являются контрагентами, так же как покупатель и служба доставки.

    В общем смысле, каждый раз, когда одна сторона предоставляет средства или ценности в обмен на что-то от другой стороны, существуют контрагенты. Контрагенты отражают двусторонний характер сделок.

    Риск контрагента

    В отношениях с контрагентом существует неотъемлемый риск того, что одно из вовлеченных лиц или организаций не выполнит свои обязательства. Особенно это касается внебиржевых (OTC) транзакций. Примеры этого включают риск того, что продавец не предоставит товар или услугу после обработки платежа или что покупатель не оплатит обязательство, если товары будут предоставлены первыми. Это также может включать риск того, что одна сторона откажется от сделки до ее совершения, но после достижения первоначального соглашения.

    Для структурированных рынков, таких как фондовые или фьючерсные рынки, риск финансового контрагента снижается клиринговыми палатами и биржами. Когда вы покупаете акции, вам не нужно беспокоиться о финансовой состоятельности человека на другой стороне сделки. Клиринговая палата или биржа выступает в качестве контрагента, гарантируя акции, которые вы купили, или средства, которые вы ожидаете от продажи.

    Риск контрагента стал более заметным после мирового финансового кризиса 2008 года.Известно, что AIG использовала свой кредитный рейтинг AAA для продажи (выписания) кредитно-дефолтных свопов (CDS) контрагентам, которым требовалась защита от дефолта (во многих случаях на траншах CDO). Когда AIG не могла разместить дополнительное обеспечение и была обязана предоставить средства контрагентам перед лицом ухудшения основных обязательств, правительство США выручило их.

    Для получения дополнительной информации о риске в этой теме см. наш документ «Введение в риск контрагента» .

    Рейтинги инструментов контрагентов | S&P Global Ratings

    S&P Global Ratings Рейтинг инструмента контрагента (CIR) представляет собой прогнозное мнение о кредитоспособности эмитента в структуре секьюритизации в отношении конкретного финансового обязательства перед контрагентом (включая процентные свопы, валютные свопы , и средства ликвидности) на основе окончательной оплаты.Он принимает во внимание кредитоспособность поручителей, страховщиков или другие формы повышения кредитоспособности по финансовому обязательству перед контрагентом и принимает во внимание валюту, в которой выражено финансовое обязательство. Мнение отражает мнение S&P Global Ratings о способности и готовности эмитента выполнять свои финансовые обязательства по мере поступления средств и может оценивать такие условия, как залоговое обеспечение и субординация, которые могут повлиять на окончательный платеж в случае дефолта. CIR  специально относится к финансовым обязательствам, которые субъекты специального назначения, занимающиеся секьюритизацией, заключают с банками или любыми другими юридическими лицами, принимающими на себя кредитный риск эмитента по договору, такому как своп или кредит ликвидности («контрагент»). Требования к резервному капиталу для высокодоходных классов активов могут ограничивать практику управления инвестициями страховщиков. CIR касается способности эмитента выполнить свои финансовые обязательства перед контрагентом в сделке секьюритизации на основе окончательного платежа по мере поступления средств, независимо от какой-либо конкретной даты погашения, которая может быть указана в условиях контракта.
    Результаты
    • Каждый CIR относится к конкретному финансовому обязательству эмитента по конкретному договору с контрагентом в отношении сделки секьюритизации. Например, мы могли бы присвоить CIR «AAcir» обязательствам эмитента ABC по процентному свопу с банком XYZ.
    • Рейтинг CIR может быть общедоступным, частным или конфиденциальным. CIR может быть назначен с наблюдением или может быть привязан к определенному моменту времени без наблюдения.Кроме того, CIR может быть рейтингом в национальной или иностранной валюте, в зависимости от базовой структуры.
    • Данное заключение не учитывает своевременность оплаты. Таким образом, CIR  представляют собой только долгосрочные рейтинги.
    • CIR — это новый тип рейтинга с собственными определениями рейтинга. CIR обозначаются суффиксом «cir», чтобы отличить CIR от выпуска S&P Global Ratings или кредитного рейтинга эмитента. При необходимости мы назначим идентификатор ‘sf’.

    Зачем и как проверять контрагента, часть I/II — Комплаенс и право Periscope

    «Вся жизнь — это управление рисками, а не исключение рисков». Эти слова принадлежат выдающемуся человеку – Уолтеру Ристону, одному из самых влиятельных банкиров мира, бывшему главе крупного международного финансового конгломерата «Ситикорп». И говоря о рисках таким образом, он понимал, о чем говорил. В бизнесе невозможно защитить себя со всех сторон на постоянной основе.Самозанятость требует ежедневного принятия решений, сотрудничества с десятками, а иногда и сотнями клиентов, партнеров, инвесторов. И это не всегда предсказуемая история. Рисковать и идти вперед для достижения своей цели в делах необходимо, но делать это следует не вслепую, а основательно подготовившись и прикрыв тылы. Иначе в азарте можно потерять все – и капитал, и репутацию. И примеры из жизни тому подтверждение.

    Принимая решение о сотрудничестве с любым контрагентом, логично, что первым и одним из основных критериев для представителей бизнеса в целом является правовой статус компании.Проверяют, не находится ли компания в процессе ликвидации, не начата ли в отношении нее процедура банкротства. Однако не так просто узнать это вовремя. Например, были случаи, когда YouControl (аналитическая система бизнес-аналитики и проверки украинских контрагентов) показывала, что компания банкрот. И когда эту же компанию проверили в Едином государственном реестре (ЕГР), там было указано, что компания работала нормально. Это произошло потому, что не все знают, что в некоторых случаях информация о банкротстве сначала появляется на сайте Высшего хозяйственного суда Украины (ВХС), откуда система также собирает информацию, а затем, со временем, эта информация появляется в ЕГР.

    Помню пример, когда компания оказалась в заложниках путаницы с реестрами из-за незнания где и что проверять. Сотрудник компании, который должен был проверить юридический статус и другие особенности деятельности контрагента, ввиду большого объема работы и нехватки времени проверял информацию только в ЕГР. В нем указывалось, что предприятие «не находится в процессе ликвидации», хотя на самом деле это уже не так. Компания поставила товар покупателю на условиях отсрочки платежа и только через некоторое время обнаружила, что рассчитаться не с кем.Его контрагент уже был банкротом на момент поставки. Для компании это стало горьким опытом, из-за которого она потеряла пару сотен тысяч гривен, но, в результате, поработала над ошибками и поняла, насколько важно внимательно подходить к вопросу проверки контрагентов.

    Но опыт может быть и обратным. Представьте, что вы работаете с клиентом годами, у вас доверительные отношения и ничего не предвещает беды, то есть нет смысла проверять его каждый день.На днях у вас запланирована очередная доставка товара постоянному покупателю, как и в случае выше – с отсрочкой платежа. Кажется, ничто не вмешивается в эту цепь событий. Но по факту компания, с которой вы уже наладили сотрудничество, стала банкротом, и соответствующие документы уже есть в реестрах. Но мы помним, что проверка не происходит перед каждой сделкой, и клиент не собирался уведомлять вас о своем новом «статусе». И в таком случае вашему предприятию пригодятся инструменты, позволяющие автоматически отслеживать контрагентов, чтобы своевременно получать уведомления о важных изменениях в деятельности контрагентов.И в моей практике был пример, когда вовремя полученная информация спасла компанию от потери и товара, и денег.

    Это лишь два примера того, как можно избежать рисков и убытков с помощью своевременно полученной и обработанной информации. В бизнесе, прежде чем начинать какое-либо сотрудничество, необходимо тщательно прощупать ситуацию по многим направлениям. Один из вариантов — убедиться, что ваш потенциальный партнер не находится под санкциями. Ведь если он окажется, например, в списке Госдепа США, дорога в эту страну будет закрыта для вашей компании.Сотрудничество с «оффшорными» фирмами также может немного подмочить вашу репутацию. А иногда случается так, что компания-пузырь, с которой вы начали сотрудничать по невнимательности, после ее раскрытия затянет и вас в репутационную яму. Таким образом, бдительность не может быть потеряна, и проверка третьих лиц способом, обсуждаемым в этом блоге, или иным образом очень важна. Иначе рано или поздно промах ценой в сотни, а то и миллионы гривен может стать для вашей компании последним.

    Евгений — эксперт по развитию бизнеса в известной украинской компании, предоставляющей онлайн-сервисы по бизнес-разведке и проверке украинских контрагентов.Он помогает предприятиям находить решения по снижению экономических и репутационных рисков.

    Евгений имеет большой опыт продаж и управления как украинскими, так и международными методами. Он занимается поиском стратегических партнеров, занимается развитием бизнеса, заключает соглашения, ведет проекты и управляет человеческими ресурсами. Евгений — опытный переговорщик, в его портфолио сотни успешных переговоров на высшем уровне.

    Евгений окончил факультет внешнеэкономической деятельности Института муниципального управления.

    Как проверить надежность контрагента?

    Единый государственный реестр судебных решений

    В реестре содержатся судебные решения, непосредственно касающиеся контрагента или судебных процессов, в которых он участвовал в качестве третьего лица или где упоминалось его имя.

    То есть через реестр можно узнать всю судебную историю контрагента. Например, не нарушает ли он условия договоров, не занимается ли он фиктивной экономической деятельностью, вовремя ли платит налоги и составляет налоговую отчетность.

    Также следует обратить внимание на наличие уголовных производств в отношении контрагента, где у него будут изъяты документы и/или имущество. Это может свидетельствовать об интересе со стороны правоохранительных и фискальных органов ко всем тем, с кем сотрудничает данный подрядчик.

    При этом не нужно бояться большого количества судебных разбирательств с контрагентом. Ситуации бывают разные. Часто компании просто упоминаются в судебных решениях, особенно в уголовных производствах, но это не говорит о рискованности контрагента.Поэтому необходимо проанализировать суть судебного решения и просмотреть всю историю дела или уголовного судопроизводства.

    Как проверить . Пройдите по ссылке https://reyestr.court.gov.ua/. В форму поиска необходимо ввести наименование контрагента (желательно в кавычках) или его идентификационный код. При сортировке нужно выбирать «по убыванию», чтобы сначала увидеть последние судебные решения. Вы также можете выбрать форму судопроизводства (гражданское, уголовное, хозяйственное, административное).

    Автоматизированная система исполнительного производства

    Со всеми открытыми и завершенными исполнительными производствами в отношении контрагента можно ознакомиться в данном реестре по ссылке https://asvpweb.minjust.gov.ua/.

    Завершенное исполнительное производство может свидетельствовать о том, как часто контрагенту предъявляется обвинение, что может свидетельствовать о его неплатежеспособности или недобросовестности. Открытые производства могут повлиять на текущую хозяйственную деятельность контрагента – исполнитель может наложить арест на счета и имущество контрагента.В результате контрагент не сможет перевести денежные средства или использовать арестованное имущество в своей деятельности.  

    Задолженность по налогам

    Наличие задолженности по налогам свидетельствует о неуплате налогов контрагентом, что в свою очередь также может свидетельствовать о его неплатежеспособности. При этом следует понимать, что в первую очередь контрагент должен погасить налоговую задолженность и только потом погасить свои обязательства перед другими.

    Также наличие налоговой задолженности приводит к налоговому залогу на имущество контрагента, которое запрещено к реализации до момента снятия такого залога.

    Проверить задолженность по налогам можно здесь https://tax.gov.ua/businesspartner.  

    Реестр плательщиков единого налога и НДС

    Это два отдельных реестра, которые позволяют увидеть, какой налогоплательщик является контрагентом, и проверить обоснованность регистрации контрагента в качестве такого плательщика. Бывают ситуации, когда контрагент заявляет, что является плательщиком НДС, но не может зарегистрировать налоговую накладную, так как выясняется, что его регистрация в качестве плательщика НДС аннулирована.В этом случае предприниматель теряет право на налоговый кредит.

    При проверке реестра плательщиков единого налога следует обратить внимание на группу единого налога контрагента. Плательщик единого налога 1 и 2 групп не вправе оказывать услуги или реализовывать товары налогоплательщику, работающему на общей системе налогообложения.

    Реестр плательщиков НДС доступен по ссылке https://cabinet.tax.gov.ua/registers/pdv, а реестр плательщиков единого налога — https://cabinet.tax.gov.ua/registers/edpod.

     

    Проверка контрагента по данным реестрам позволит сделать вывод о наличии или отсутствии рисков от сотрудничества с ним, а также даст возможность прогнозировать такие риски.

    Конечно, проверка контрагента может занять некоторое время. Однако это может помочь сэкономить деньги и предотвратить дополнительные проверки со стороны правоохранительных и регулирующих органов. При этом эту работу всегда можно доверить профессионалам 😉.

    Типы инвестиционного риска: Риск контрагента

    Опубликовано 8 июня 2013 г.

    Мы подошли к концу серии статей, посвященных различным типам инвестиционных рисков. Вы можете прочитать введение здесь. Мы публиковали по одной статье, посвященной одному риску, каждый будний день до сегодняшнего дня, когда мы завершим серию.

    Вчера мы рассмотрели риск оператора/управления, а сегодня мы рассмотрим…

    Риск № 15: Риск контрагента

    Описание:  Когда инвестиция зависит от платежеспособности или финансовой поддержки третьей стороны для управления средствами или завершения транзакции, эта инвестиция подвержена риску контрагента.Если что-то случится со стороной, которая находится либо в середине транзакции, либо на другом конце транзакции, это может привести к потерям инвестиций или невозможности их функционирования по назначению.

    В первую очередь относится к…  Любые инвестиции, обеспечение которых является ликвидным и которым управляет третья сторона, или которые зависят от третьей стороны в отношении внесения платежа на основании результата инвестиции или наступления страхового случая. Хедж-фонды, деривативы, страховые контракты, управляемые фьючерсы — даже закрытие сделок с недвижимостью и зависимость от компании условного депонирования сопряжены с определенным риском контрагента.

    Примеры из реальной жизни: AIG стала неплатежеспособной почти в одночасье (и обанкротилась бы, если бы не масштабная государственная помощь), когда количество дефолтов начало резко расти, потому что AIG дала страховые обещания, которые были предназначены для выплаты в случае этих дефолтов. . Если вы были застрахованы в AIG, вы шли на риск, что они смогут выполнить эти страховые обещания. Каждый раз, когда вы оформляете страховку на свой дом, машину, жизнь и т. д., вы зависите от страховой компании, которая сможет выплатить страховой случай в случае наступления страхового случая.

    Крайние меры по предотвращению:  Держите наличные деньги в матрасе и не делайте никаких инвестиций, не оформляйте страховку и не совершайте никаких операций, связанных с зависимостью от третьей стороны.

    Потенциальные меры:  Помимо прямого уклонения, диверсификация является единственным способом потенциально снизить риск контрагента. Диверсифицируйте инвестиции, которые не обязательно связаны с контрагентом или имеют действительно отдельных контрагентов, чтобы избежать чрезмерной концентрации на одном контрагенте, который может потерпеть неудачу.Избегайте контрагентов, которые не являются достаточно известными, установленными, перестрахованными, связанными или поддерживаемыми государством.

    Виды инвестиционного риска: Заключение

    Каждая инвестиция, которую вы делаете (или не делаете), связана с риском. Даже если вы решите остаться с наличными, а не размещать капитал, вы вовсе не избегаете инвестиций; вы просто решили инвестировать в государственные облигации с нулевым купоном (наличными) или застрахованные государством процентные банковские депозиты. Вы всегда вынуждены выбирать между риском потери основного долга (при инвестировании в акции, облигации, недвижимость, активы, не обеспеченные государством) или потерей покупательной способности (при инвестировании в наличные деньги или ценные бумаги, обеспеченные государством).

    Вместо того, чтобы быть парализованными риском, у нас есть возможность понять и использовать риск в наших интересах. Рынки склонны слишком остро реагировать на риск и/или полностью его игнорировать. Рынки далеки от идеальной эффективности отчасти потому, что каждый оценивает риск по-разному, а человеческая природа склонна колебаться от одного конца спектра (неприятие риска и страх) к другому (небрежное пренебрежение риском и жадность). В крайних случаях рынки могут вообще не знать об определенных рисках или погрузиться в чувство самоуспокоенности, которое делает более широкий рынок слепым к возрастающим рискам.Финансовый и жилищный кризисы 2008 года и последующие годы являются прекрасными примерами того, как последние игнорируют и/или пренебрегают рисками в больших масштабах. Именно в этих чрезмерных реакциях рынка рождаются выдающиеся возможности для покупки и продажи.

    Как только инвестор осознает тот факт, что он всегда сталкивается с риском, он сможет более правильно определить и сбалансировать типы и уровни рисков, на которые он готов пойти. Понимание риска является одним из величайших ключей к защите и увеличению вашего богатства, и оно дает невероятное представление об инвестиционных возможностях, созданных недооценкой, переоценкой или игнорированием риска другими инвесторами.

    Часто задаваемые вопросы по форме PF


    Сотрудники Отдела управления инвестициями подготовили следующие ответы на вопросы, связанные с формой PF, и предполагают время от времени обновлять этот документ, чтобы включать ответы на дополнительные вопросы. Эти ответы отражают точку зрения сотрудников Отдела управления инвестициями. Они не являются правилом, положением или заявлением Комиссии, и Комиссия не одобрила и не отклонила эту информацию.Бумажный вариант формы PF можно найти по адресу: http://www.sec.gov/about/forms/formpf.pdf.

    Раздел A: Общая информация о файлах

    QA1: У меня есть связанное лицо, которое зарегистрировано в качестве консультанта по инвестициям и указано в форме ADV моей или моего связанного лица как полагающийся консультант или компания специального назначения («SPV») в зависимости от 18 января 2012 г. в Американскую ассоциацию юристов не было направлено письмо о действиях.Как включить такое связанное лицо в вопрос 1(b), учитывая, что у связанного лица нет отдельного номера файла CRD или SEC?
    A. A.1:

    Мы модернизировали Депозитарий отчетности частных фондов, чтобы пользователи могли добавлять полагающегося консультанта или SPV в качестве связанного лица в форму PF в вопросе 1(b). Заявители теперь могут установить флажок (или использовать специальный тег в представлении XML), указывающий, что указанный консультант является полагающимся консультантом или SPV в форме PF. (Обновлено 20 ноября 2012 г.)

    Q.A.2: Я являюсь зарегистрированным консультантом с более чем 1 миллиардом долларов США, относящимся к фондам ликвидности и фондам денежного рынка, которые подали мой первоначальный отчет по форме PF до 16 июля 2012 года. Программирование наших внутренних систем для предоставления необходимой информации по форме PF, чтобы уложиться в срок подачи, мы сделали предположения относительно того, как отвечать на определенные вопросы в форме, некоторые из которых могут не соответствовать указаниям, которые впоследствии были предоставлены персоналом. Должен ли я внести поправки в отчет, который я уже подал, относительно средств ликвидности до того, как я буду подавать следующую ежеквартальную отчетность?
    А.A.2: Персонал не будет возражать, если вы не внесете поправки в отчет, который вы подали, чтобы уложиться в срок подачи 16 июля 2012 г., если предположения, которые вы сделали относительно ответа на определенный вопрос, не соответствовали руководству, которое с тех пор предоставлено Штабом. Вы должны отражать указания Персонала в будущих требуемых отчетах, а в следующей требуемой документации отметить в Вопросе 4 любые предположения, сделанные при первоначальной подаче документов, которые противоречат указаниям Персонала. (Опубликовано 19 июля 2012 г.)
    Q.A.3: Я являюсь зарегистрированным консультантом, управляющим активами на сумму более 5 миллиардов долларов США, относящимися к хедж-фондам, которые в результате даты соответствия формы PF от 15 июня 2012 г. необходимы для подачи моего первоначального отчета. по форме PF до 29 августа 2012 г. При программировании наших внутренних систем для предоставления информации, требуемой формой PF для соблюдения срока подачи, мы сделали предположения относительно того, как отвечать на определенные вопросы в форме, некоторые из которых могут не соответствовать руководство, предоставленное персоналом после того, как мы запрограммировали наши внутренние системы, чтобы уложиться в первоначальный срок подачи заявок.Должен ли я отложить подачу отчета о хедж-фондах до тех пор, пока я не смогу перепрограммировать свои внутренние системы, чтобы они отражали указания персонала?
    A. A.3: Вы должны уложиться в первоначальный срок подачи документов. Тем не менее, персонал не будет рекомендовать принудительные меры в соответствии с разделом 207 Закона об консультантах, если консультант крупного хедж-фонда, который должен соблюдать дату соблюдения формы PF от 15 июня 2012 г., не может учесть рекомендации, предоставленные персоналом до подачи заявления. первоначальный отчет, при условии, что: (i) предположения консультанта при составлении его первоначального отчета были разумными, исходя из фактов и обстоятельств, определяющих время разработки его системы отчетности, (ii) предположения или другие подходы, использованные консультантом при составлении отчета информация по форме PF, которая не соответствует указаниям персонала, указана в вопросе 4, и (iii) требуемые в будущем отчеты отражают указания персонала.(опубликовано 19 июля 2012 г.)
    Q. A.4: Одному из моих подотчетных фондов или контролируемых портфельных компаний присвоен код GMEI утилитой Global Markets Entity Identifier (GMEI Entity Utility). Следует ли мне использовать код GMEI в ответах на вопросы в форме PF, в которых запрашивается код LEI отчитывающегося фонда или контролируемой портфельной компании?
    А. А.4: Да. Код, выданный коммунальным предприятием, признанным Комитетом по регулированию и надзору Global LEI (например, GMEI) или Global LEI Foundation, является кодом LEI, который следует использовать в ответах на вопросы в форме PF, запрашивающие код LEI отчитывающегося фонда или контролируемой портфельной компании.(Обновлено 5 декабря 2014 г.)
    В. A.5: Должен ли я указать всех своих связанных лиц в вопросе 1(b)?
    AA5: № Форма PF разрешает (но не требует) связанным лицам сообщать в единой форме PF информацию о таких связанных лицах и частных фондах, которые они консультируют, для удобства аффилированных лиц сущности. См. Инструкцию 2. Вы должны указать связанное лицо в Вопросе 1(b) только в том случае, если вы сообщаете информацию в своей Форме PF в отношении этого связанного лица.(Опубликовано 8 марта 2013 г.)
    QA6: Я консультирую частный фонд, но я не предоставляю постоянные и регулярные услуги по надзору или управлению такому частному фонду в соответствии с Инструкцией 5 .b.(3) для формы ADV, часть 1A (, например, , поскольку я консультирую частный фонд на недискриминационной основе и не несу ответственности за организацию или осуществление покупки или продажи ценных бумаг, которые я рекомендовал).Должен ли я сообщать о таком частном фонде в форме PF?
    A. A.6: Персонал не будет рекомендовать принудительные меры в соответствии со статьей 207 Закона об консультантах, если вы не сообщите о таком частном фонде в форме PF. Однако в соответствии с формой ADV, часть 1A, примечание к пункту 7.B, вы обязаны указать частный фонд в форме ADV, раздел 7.B.1, если частный фонд не указан в форме ADV, раздел 7. B.1 другим консультантом. (Опубликовано 25 апреля 2013 г.)
    В.A.7: Инструкция 15 требует, чтобы я предоставлял ответы в денежном выражении с округлением до ближайшей тысячи. При округлении до ближайшей тысячи должен ли я также обрезать ответ?
    A. A.7: Нет. Примером округления до ближайшей тысячи может быть сообщение «1 111 000 долларов США», чтобы представить фактическую денежную стоимость в размере 1 111 111 долларов США. Вы не должны урезать этот ответ до «1111 долларов». (Опубликовано 8 августа 2013 г.)
    Q.A.8: В инструкции 10 формы PF указано, что я должен обновить свою форму ADV, включив в нее частный фонд, чтобы частные фонды были указаны в форме PF. В нем также говорится, что если я представил ежегодное обновление поправки к моей форме ADV за год до того, как я буду готов представить свой отчет по форме PF, то я должен подать неежегодную поправку к моей форме ADV, чтобы добавить новую частную фонд. При подаче неежегодной поправки к моей форме ADV для добавления нового частного фонда, должен ли я обновлять каждый из других вопросов в моей форме ADV?
    А.A.8: Как правило, нет. Если вы подаете неежегодную поправку к своей форме ADV с единственной целью создания идентификационного номера частного фонда для добавления нового частного фонда в отчет по форме PF, вам нужно только заполнить и подать форму ADV, раздел 7. .B.1 для нового частного фонда. Тем не менее, вам следует ознакомиться с Общей инструкцией номер 4 формы ADV, чтобы определить, когда необходимо внести другие поправки в форму ADV. (Опубликовано 8 августа 2013 г.)
    Q.A.9: Один из моих подотчетных фондов был ликвидирован в течение отчетного периода. Должен ли я сообщать информацию об этом фонде в своем отчете по форме PF за такой отчетный период?
    А. А.9: Да. Если отчетный фонд существовал в течение отчетного периода, за который вы подаете отчет по форме PF, вы должны включить этот фонд в свой отчет за такой отчетный период. Для вопросов, требующих ответов на основе даты представления данных ( e.грамм. , вопросы 8–16), вы можете указать «0» или «Н/Д», в зависимости от обстоятельств, поскольку фонд был ликвидирован до соответствующей даты представления данных. Однако на вопросы, относящиеся ко всему отчетному периоду (, например, , вопросы 17 и 24), следует отвечать надлежащим образом. Вы должны отметить в Вопросе 4, что отчетный фонд был ликвидирован, чтобы обеспечить контекст для ваших ответов. (Опубликовано 8 августа 2013 г.)
    Вопрос A.10: Мой главный офис и место работы находятся за пределами США.Для целей Формы PF Общая инструкция 1 позволяет мне игнорировать любые частные фонды, которые в течение моего последнего финансового года не были резидентами Соединенных Штатов, не предлагались в Соединенных Штатах и ​​не находились в бенефициарном владении какому-либо гражданину Соединенных Штатов. Как следует обращаться с параллельными управляемыми учетными записями?
    А. А.10: Для целей Формы PF, если ваш главный офис и место ведения бизнеса находятся за пределами США, вы также можете игнорировать любые параллельные управляемые счета, которые в течение вашего последнего финансового года были параллельны частным фондам, которые не учитываются в соответствии с Общей инструкцией 1. и не управлялись для каких-либо лиц из Соединенных Штатов.(Опубликовано 18 января 2017 г.)
    Вопрос А.11: Инструкция 16 гласит, что я не обязан обновлять информацию, которая, как я добросовестно полагаю, правильно отвечает форме PF на дату подачи, даже если эта информация впоследствии будет изменена. Учитывая это указание, если аудитор моего фонда еще не завершил проверку финансовой отчетности фонда за финансовый год, за который я отчитываюсь по форме PF, как я должен отвечать на вопросы, требующие информации из этих финансовых отчетов, такие как Вопрос 14? Должен ли я подавать информацию из завершенной проверенной финансовой отчетности за предыдущий финансовый год, или я должен сделать оценку информации финансовой отчетности за текущий год?
    А.А.11: Вы должны использовать оценочные значения для финансового года, за который вы отчитываетесь, даже если аудит финансовой отчетности еще не был завершен к моменту подачи формы PF. Вы можете предоставить объяснение того, что информация является оценочной в вопросе 4. Вы можете, но не обязаны, внести поправку в ранее представленную форму PF с информацией из проверенных финансовых отчетов после завершения аудита. (Опубликовано 18 января 2017 г.).
    В. А.12: Инструкция 10 требует, чтобы идентификационные номера частных фондов были получены только путем подачи формы ADV. Частный фонд, которым я руководил, был основан и ликвидирован в течение моего последнего финансового года. Должен ли я сначала указать фонд в форме ADV, чтобы получить идентификационный номер частного фонда для формы PF?
    А. А.12: да. (Опубликовано 18 января 2017 г.)

    Раздел B: Хедж-фонды

    В.B.1: В форме указано, что товарный пул классифицируется как хедж-фонд для целей отчетности. Согласно толкованиям CFTC, частный фонд, владеющий одной товарной долей, может быть товарным пулом. Должен ли я рассматривать частный фонд как товарный пул, если товарные процентные позиции такого частного фонда составляют de minimis ?
    A. B.1: Вы не должны классифицировать частный фонд как товарный пул для целей отчетности, если позиции частного фонда по доле участия в товарах удовлетворяют любому из критериев de minimis в Положении 4.13(a)(3)(ii), выпущенный CFTC. Соответственно, вам нужно будет классифицировать такой частный фонд как хедж-фонд только в том случае, если он в остальном соответствует определению хедж-фонда ( т. е. , он может взимать комиссию за результат, использовать большие суммы кредитного плеча или продавать активы без покрытия). (Опубликовано 8 июня 2012 г.)
    QB2: определенной суммы или продавать активы без покрытия.Если я консультирую частный фонд, который ранее не соответствовал этому определению, но позже соответствует этому определению (поскольку, например, документы его фонда изменились, чтобы включить возможность участвовать в коротких продажах), должен ли я изменить то, как я классифицирую этот фонд для для целей отчетности и влияет ли это на то, являюсь ли я консультантом крупного хедж-фонда?
    AB2:

    Да, классификация частного фонда как хедж-фонда может меняться от отчетного периода к отчетному периоду, что, в свою очередь, может повлиять на то, являетесь ли вы консультантом крупного хедж-фонда в отношении определенного отчетный период.Что касается любого финансового квартала, частный фонд следует классифицировать как хедж-фонд, если он соответствует определению хедж-фонда по состоянию на последний день любого месяца финансового квартала, непосредственно предшествующего вашему последнему завершенному финансовому кварталу. См. Инструкцию 3. См. также определение подходящего хедж-фонда.

    Например, вы являетесь консультантом с окончанием финансового года 31 декабря, единственным клиентом которого является частный фонд с активами в размере 1,6 миллиарда долларов, который не соответствует и ранее не соответствовал определению хедж-фонда; однако 18 июля характеристики частного фонда меняются таким образом, что в дальнейшем он соответствует определению хедж-фонда (а также подходящего хедж-фонда).В этом случае для финансовых кварталов, заканчивающихся 31 марта, 30 июня и 30 сентября, вы не будете консультантом крупного хедж-фонда с обязанностью ежеквартально подавать отчеты, а частный фонд не будет подходящим хедж-фондом для целей отчетности. В соответствии с Инструкцией 3 в начале финансового квартала вы должны определить, есть ли у вас ежеквартальное обязательство по отчетности хедж-фонда в отношении этого финансового квартала, оглядываясь на непосредственно предшествующий финансовый квартал. Например, для целей вашего третьего квартала, заканчивающегося 30 сентября, в начале этого квартала 1 июля вы должны оглянуться на последний день месяца для апреля, мая и июня, чтобы определить, был ли частный фонд хеджевым. фонд.Аналогичным образом, в соответствии с квалификационным определением хедж-фонда, этот частный фонд не будет являться квалифицируемым хедж-фондом для целей отчетности за квартал, заканчивающийся 31 марта, 30 июня и 30 сентября.

    Однако вы являетесь консультантом крупного хедж-фонда, на которого распространяется обязанность ежеквартально подавать отчеты в отношении вашего четвертого финансового квартала, заканчивающегося 31 декабря, поскольку частный фонд соответствует определению хедж-фонда на 31 июля (, т.е. , последний день любого месяца в третьем квартале) и у вас есть более 1 доллара США.5 миллиардов в активах фонда хеджирования под управлением на тот день. (Опубликовано 8 июня 2012 г.)

    QB3: условная подверженность» более чем в два раза превышает стоимость чистых активов . Имеет ли термин «валовая условная подверженность риску», который не определен, то же значение, что и определяемый термин «валовая условная стоимость»?
    А.B.3: Да. (опубликовано 29 июня 2012 г.)

    Раздел C: Фонды ликвидности

    Q. C.1: Я консультирую частный фонд, который соответствует определению как фонда ликвидности, так и хедж-фонда. Должен ли я сообщать об этом частном фонде как о фонде ликвидности и как о хедж-фонде?
    A. C.1: Да. Определения фонда ликвидности и хедж-фонда не исключают друг друга, и в результате некоторые частные фонды могут подпадать под определение обоих.См. Глоссарий терминов. Для такого частного фонда вы должны включить его в расчет активов хедж-фонда под управлением и активов фонда ликвидности под управлением и заполнить каждый раздел, применимый к хедж-фондам и фондам ликвидности. Например, заявитель, который квалифицируется как консультант крупного хедж-фонда, так и консультант крупного фонда ликвидности, должен сообщить информацию о частном фонде, который соответствует определению фонда ликвидности и хедж-фонда в разделах 1, 2 и 3. (опубликовано 8 июня 2012 г.)
    Q.C.2: Если я консультирую частный фонд, который соответствует определению как фонда ликвидности, так и хедж-фонда, и поэтому я должен заполнить разделы, применимые к хедж-фондам и фондам ликвидности в отношении такого фонда, как мне следует Я классифицирую частный фонд в Приложении D моей Формы ADV?
    AC2: Чтобы вы могли заполнить разделы, относящиеся к двум различным категориям фондов, вы должны классифицировать частный фонд, который соответствует определению как фонда ликвидности, так и хедж-фонда, как «прочие ” в вашей форме ADV, Приложение D.Если вам необходимо изменить категорию частного фонда в вашей Форме ADV, Приложение D, вы должны подать неежегодную поправку к своей Форме ADV, чтобы отразить такое изменение, прежде чем подавать Форму PF. См. Инструкцию 10. (Опубликовано 20 ноября 2012 г.)

    Раздел D: Фонды прямых инвестиций

    Q. D.1: Я консультирую частный фонд, который можно было бы отнести к категории фондов прямых инвестиций, за исключением того факта, что документы фонда позволяют фонду либо использовать большое количество заемных средств, либо продавать активы без покрытия.На самом деле фонд не использует и не намерен использовать кредитное плечо или шортить какие-либо активы. Могу ли я рассматривать этот частный фонд как фонд прямых инвестиций, а не как хедж-фонд для целей отчетности?
    AD1:

    Нет. При принятии Формы Комиссия рассмотрела, но не приняла доводы комментаторов о том, что характеристики кредитного плеча и коротких позиций в определении «хедж-фонда» должны быть сосредоточены на фактических или предполагаемых использование, а не потенциальное использование. См. Закон об инвестиционных консультантах, выпуск № 3308, текст, сопровождающий сноску 78. Однако, если частный фонд, который вы консультируете, представлен инвесторам как тип фонда, отличный от хедж-фонда (т. е. как фонд прямых инвестиций, фонд недвижимости или фонд венчурного капитала), вы можете, и персонал рекомендует вам это сделать, включить в вопрос 4 примечание с указанием категории частного фонда, которая, по вашему мнению, лучше описывает фонд, и указать, почему подотчетный фонд соответствует определению хедж-фонда.(Обновлено 12 февраля 2014 г.)

    Раздел E: Агрегация

    Q. E.1: Инструкция 5 требует, чтобы я агрегировал параллельные фонды, зависимые параллельные управляемые счета и основные фидерные фонды, которые я рекомендую, чтобы определить, соответствую ли я различным пороговым значениям формы. В нем также говорится, что я должен относиться к любому частному фонду или параллельно управляемому счету, рекомендованному любым из моих связанных лиц, как если бы это было рекомендовано мной, если только связанное лицо не управляется отдельно.Включаю ли я параллельные управляемые учетные записи, рекомендованные связанным лицом, которое не управляется отдельно, при определении того, являются ли параллельные управляемые учетные записи зависимыми параллельными управляемыми учетными записями?
    A. E.1:

    Да. Чтобы определить, соответствуете ли вы какому-либо порогу отчетности в результате Инструкции 5, (i) сначала вы должны отнести к себе любые частные средства и параллельные управляемые счета, предоставленные связанным лицом, которое не управляется отдельно, и (ii) затем вы можете вычесть из общая сумма любых объединенных параллельных управляемых учетных записей, которые не являются зависимыми параллельными управляемыми учетными записями.

    Например, предположим, что вы консультируете хедж-фонд ABC с активами в размере 600 миллионов долларов США, а ваше связанное лицо, которое не управляется отдельно, рекомендует хедж-фонду XYZ активы в размере 300 миллионов долларов США и Управляемый счет 1 с активами в размере 800 миллионов долларов США.

    При определении ваших активов под управлением для определения того, соответствуете ли вы какому-либо порогу отчетности, вы должны сначала приписать себе все эти активы на общую сумму 1,7 миллиарда долларов. Затем вы должны определить, являются ли Хедж-фонды или Управляемый счет параллельными, и если да, то вычесть Управляемый счет, если он не является зависимым параллельным управляемым счетом.

    Если хедж-фонд ABC и хедж-фонд XYZ преследуют в значительной степени схожие инвестиционные цели и стратегии и поддерживают в основном те же позиции, что и друг у друга и на Управляемом счете 1, то Управляемый счет 1 является зависимым параллельно управляемым счетом параллельной структуры фонда хедж-фонда ABC и Хедж-фонд XYZ. Это связано с тем, что активы Управляемого счета 1 (800 млн долларов США) меньше, чем совокупные активы параллельной структуры фонда (900 млн долларов США). В результате вы станете консультантом крупного хедж-фонда с 1 долларом.7 миллиардов активов под управлением, принадлежащих хедж-фондам.

    Если, однако, Хедж-фонд XYZ не является параллельным фондом Хедж-фонда ABC, но Управляемый счет 1 является параллельным управляемым счетом по отношению к Хедж-фонду ABC, тогда Управляемый счет 1 не является зависимым параллельным управляемым счетом ни Фонд ABC или хедж-фонд XYZ. Это связано с тем, что активы на Управляемом счете 1 (800 миллионов долларов) больше, чем активы хедж-фонда ABC (600 миллионов долларов). В результате вы не будете консультантом крупного хедж-фонда, потому что у вас будет только активы на сумму 900 миллионов долларов, относящиеся к хедж-фондам.(Опубликовано 8 июня 2012 г.)

    Q. E.2: В инструкции 5 указано, что для предоставления информации в разделах 1b, 1c, 2b, 3 и 4 я не обязан сообщать информацию о параллельно управляемых счетах (за исключением вопроса 11). Если я решу сообщить информацию о параллельно управляемых счетах, отвечая на вопросы, связанные с отчетным фондом, как я могу указать вам этот метод отчетности?
    А.
    Д.2:
    Мы предпочитаем, чтобы вы не включали информацию о параллельных управляемых учетных записях (кроме вопроса 11). Однако, если вы решите включить такую ​​информацию, персонал рекомендует указать в вопросе 4, что вы сообщаете информацию о ваших параллельных управляемых счетах, когда отвечаете на вопросы, связанные с отчетным фондом, отличным от вопроса 11. (Опубликовано 12 февраля, 2014)
    В.Д.3: См. Q.11.1 ниже. (Опубликовано 19 июля 2012 г.)

    Раздел F: Фонд фондов

    QF1: Инструкция 7 позволяет заявителю заполнить только раздел 1b для неучтенных частных фондов ( т.е. , частный фонд, который (i) инвестирует практически все свои активы в акционерный капитал частных фондов для который заявитель не является консультантом («внешние фонды») и (ii) помимо таких инвестиций во внешние фонды, владеет только денежными средствами и их эквивалентами, а также инструментами, приобретенными с целью хеджирования валютного риска).Может ли заявитель рассматривать как неучитываемый частный фонд частный фонд, который инвестирует свои активы в капитал частных фондов, для которых заявитель является консультантом («внутренние фонды») вместо или в дополнение к внешним фондам и, следовательно, полагаться на Инструкцию 7 для заполнения только раздела 1b для такого фонда?
    AF1: Да, заявитель может считать неучитываемым частным фондом частный фонд, который (i) инвестирует во внутренние фонды вместо внешних фондов или в дополнение к ним и (ii) помимо таких лежащие в основе внутренних и внешних инвестиций фонда, удерживает только денежные средства и их эквиваленты, а также инструменты, приобретенные с целью хеджирования валютного риска.В результате от заявителя потребуется заполнить только раздел 1b для такого неучтенного частного фонда. (Опубликовано 8 июня 2012 г.)
    Q. F.2: В инструкции 7 указано, что заявитель может не принимать во внимание определенные частные фонды и инвестиции частных фондов в другие частные фонды. Если я только советую неучитываемые частные фонды (или частные фонды, инвестиции которых могут не учитываться) в соответствии с Инструкцией 7, должен ли я отчитываться по форме PF?
    А.F.2: Да, вы должны подать форму PF, если активы частного фонда, которыми вы и ваши связанные лица управляете, в совокупности достигают или превышают 150 миллионов долларов США в активах частного фонда под управлением. Однако неучтенные частные средства и неучтенные инвестиции не будут включены для целей определения того, соответствует ли заявитель какому-либо пороговому значению для консультанта крупного частного фонда или пороговому значению даты соблюдения требований в размере 5 миллиардов долларов. См. Закон об инвестиционных консультантах, выпуск № 3308, текст, сопровождающий сноску 128.Соответственно, заявитель, рекомендующий только неучтенные частные фонды, инвестирующие только во внешние фонды, будет отчитываться ежегодно и заполнять только разделы 1a и 1b формы. (Опубликовано 8 июня 2012 г.)
    QF3: Инструкция 7 позволяет мне исключить неучтенные частные фонды ( т. средств для отчетности. Если я решу не учитывать частный фонд или инвестиции в акционерный капитал других частных фондов в соответствии с настоящей Инструкцией, должен ли я исключить эти неучтенные активы при сообщении об активах фонда в вопросах 3, 8, 9 и 14 в разделе 1b?
    А.F.3: Да, в таком случае вы должны исключить неучтенные частные фонды и любые другие инвестиции частного капитала в другие частные фонды в связи с отчетом о разбивке ваших регулятивных активов под управлением и чистых активов в Вопросе 3, отчетность фонда валовая стоимость активов в вопросе 8 и стоимость чистых активов в вопросе 9 и предоставление сводки активов и обязательств подотчетного фонда в вопросе 14. Однако вы должны указать стоимость инвестиций подотчетного фонда в акционерный капитал других частных фондов. в вопросе 10, даже если отчитывающийся фонд является неучтенным частным фондом.(Обновлено 5 декабря 2014 г.)
    QF4: Если я не учел частный фонд или инвестиции в акционерный капитал в другие частные фонды при представлении активов фонда в вопросах 9, 8, 8, я также игнорирую такие активы, отвечая на вопросы 15 и 16?
    A. F.4: Нет. В отличие от других вопросов, которые касаются базовых активов подотчетного фонда, вопросы 15 и 16 запрашивают информацию о бенефициарных владельцах подотчетного фонда.(Опубликовано 8 марта 2013 г.)
    Q. F.5: Инструкция 7 гласит, что заявитель может не принимать во внимание любые вложения частных фондов в другие частные фонды при составлении отчетности по форме PF. Должен ли я указывать вам, включаю ли я инвестиции подотчетного фонда в другие частные фонды или не учитываю их при составлении отчетности по форме PF?
    А. F.5: Мы рекомендуем вам указать в вопросе 4, игнорируете ли вы или включаете инвестиции подотчетного фонда в другие частные фонды для целей отчетности по форме PF.(Опубликовано 12 февраля 2014 г.)

    Раздел G: Определения

    Q. G.1: Определение «стоимости чистых активов» относится к регулятивным активам фонда, находящимся под управлением, за вычетом любой непогашенной задолженности или других начисленных, но неоплаченных обязательств. Однако когда мы сообщаем инвесторам стоимость чистых активов фонда, мы не вычитаем суммы отсроченных компенсаций, которые в противном случае могли бы считаться обязательствами для целей бухгалтерского учета, если сумма, приходящаяся на такую ​​компенсацию, остается в фонде и участвует в прибылях и убытках фонда. рассматривая такую ​​сумму как вложение инвестора в акционерный капитал.В целях ответа на различные вопросы в Форме, которые относятся к «стоимости чистых активов» фонда, можем ли мы вычесть обязательства по отсроченной компенсации, даже если мы не делаем этого в обстоятельствах, описанных выше?
    AG1: Мы не рекомендуем применять принудительные меры в соответствии со статьей 207 Закона об консультантах, если в целях ответа на различные вопросы в Форме, касающиеся стоимости чистых активов фонда, вы не вычитаете обязательства связанные с отсроченной компенсацией, включая отсроченные вознаграждения за управление, поощрительные вознаграждения или другие поощрительные вознаграждения, в соответствии с фактами, которые вы описали выше, при условии, что вы отмечаете в вопросе 4, что вы не вычитаете суммы отсроченных вознаграждений при сообщении стоимости чистых активов фонд.(Опубликовано 19 июля 2012 г.)
    QG2: Как следует учитывать короткие позиции, производные инструменты, соглашения об обратном выкупе, свопы на общую доходность и другие финансовые инструменты в целях расчета регулируемых активов управления в вопросе 3 и для целей расчета валовой стоимости активов подотчетного фонда в вопросе 8?
    A. G.2: Если у частного фонда есть баланс, вы можете полагаться на валовые активы, отраженные в балансе, для расчета «регулируемых активов под управлением» и «валовой стоимости активов».Соответственно, вам не нужно оценивать стоимость этих финансовых инструментов способом, отличным от того, который требуется в соответствии с применимым стандартом бухгалтерского учета. См. Часто задаваемые вопросы в форме ADV и IARD (форма ADV: пункт 7.B).

    Например, при принятии решения о включении коротких позиций короткая позиция должна быть включена, когда она является активом в балансе в соответствии с применимым стандартом бухгалтерского учета. Как правило, короткая продажа будет отражаться как обязательство по короткой продаже (поскольку фонд обязан заменить ценную бумагу) вместе с активом в отношении выручки, полученной или причитающейся от контрагента ( e.грамм. , денежные средства, полученные или причитающиеся от брокера). В этом случае обязательство по короткой продаже не будет ни включено в актив, ни вычтено из активов при расчете «валовой стоимости активов», хотя полученная выручка будет включена в «валовую стоимость активов». Однако, если фонд открывает короткую позицию с использованием производного инструмента, сам производный инструмент может иметь положительную справедливую стоимость и отражаться как актив. В этом случае короткая позиция будет включена в качестве актива при расчете «валовой стоимости активов». См. Закон об инвестиционных консультантах, выпуск № 3221, сноска 83 (опубликовано 8 марта 2013 г.)

    QH1: Если я сообщаю о частных средствах в системе основного финансирования на агрегированной основе для целей Формы ADV, Раздел 7.B.1, должен ли я сообщать о схеме главного источника финансирования на агрегированно по форме ПФ?
    А.H.1: Да. Для того чтобы сообщить о средствах в таком механизме основного и дополнительного финансирования отдельно в Форме PF, вы должны подать неежегодную поправку к своей Форме ADV, чтобы отразить такое изменение, прежде чем подавать Форму PF. (Опубликовано 8 марта 2013 г.)
    QH2: Если я решу агрегировать схему «мастер-фидер» для целей отчетности в соответствии с Инструкцией 6, как мне ответить на вопросы, касающиеся инвесторы схемы master-feeder?
    А.H.2: В инструкции 6 указано, что если вы сообщаете об объединении основных фидеров на агрегированной основе, вы должны рассматривать агрегированные фонды, как если бы все они были одним частным фондом. Соответственно, вы должны свернуть структуру «мастер-фидер» и агрегировать всех инвесторов в схеме «мастер-фидер» (но не считать сами фидерные фонды инвесторами) при ответе на вопросы об инвесторах схемы «мастер-фидер». Например, в схеме «мастер-фидер», когда нет прямых инвесторов в мастер-фонд, кроме фидерных фондов, вы должны сообщить приблизительную процентную долю, находящуюся в бенефициарной собственности инвесторов фидерных фондов, рассчитанную на совокупной основе, при ответе на Вопросы. 15 и 16 относительно бенефициарного права, и вы должны указать ликвидность инвесторов фидерных фондов при ответе на Вопрос 50 о ликвидности инвесторов.(Опубликовано 8 марта 2013 г.)

    Вопрос 3

    Вопрос 3.1: Вопрос 3 требует разбивки моих регулируемых активов под управлением и чистых активов под управлением. Если я управляю зарегистрированной инвестиционной компанией (т. е. не частным фондом), нужно ли мне включать регулятивные активы под управлением, которыми я управляю для нее, в ответ на вопрос 3?
    А.3.1: Да. Все ваши регулятивные активы, находящиеся под управлением, должны учитываться в вопросе 3. Если определенные регулятивные активы, находящиеся под управлением, не относятся к организациям, перечисленным в пунктах 3(a)–(g), то такие активы должны отражаться в ответе на вопрос 3(h) ( «Средства и счета, кроме частных фондов»). (Опубликовано 18 января 2017 г.)

    Вопрос 4

    В. 4.1: Какую информацию я должен предоставить в ответ на вопрос 4?
    А.4.1: Вопрос 4 позволяет вам сделать предположения, которые вы использовали при ответе на любой из вопросов в форме, поскольку форма не содержит пояснений, сопровождающих каждый вопрос. Например, если вы обнаружили неясность в Вопросе или если вы предоставили ответ на Вопрос, который, хотя и согласуется с вашими внутренними методологиями, не соответствует отраслевой практике, вы можете отметить это в Вопросе 4 . Вопрос предназначен для предоставления персоналу Комиссии и Управления финансовых исследований контекста ваших ответов.(Опубликовано 29 июня 2012 г.)

    Вопрос 11

    Q. 11.1: Я управляю параллельным управляемым счетом, который содержит деривативы в своем инвестиционном портфеле. При расчете стоимости параллельно управляемой учетной записи, чтобы определить, является ли она зависимой параллельно управляемой учетной записью, подлежащей агрегированию в соответствии с Инструкцией 5, или отчетом о стоимости параллельно управляемой учетной записи, связанной с отчетным фондом в Вопросе 11, должен ли я рассчитывать валовая условная стоимость деривативов, хранящихся на параллельном управляемом счете, даже если я сообщаю своим клиентам о таких деривативах по рыночной стоимости?
    А.11.1: Нет. При расчете стоимости параллельно управляемой учетной записи с целью определения того, является ли она зависимой параллельно управляемой учетной записью, объединенной с отчетным фондом, или для представления ее стоимости в Вопросе 11, вы должны использовать рыночную стоимость производные инструменты, хранящиеся на параллельном управляемом счете, вместо валовой условной стоимости, если таким образом стоимость счета сообщается владельцу счета. (Опубликовано 19 июля 2012 г.)

    Вопрос 12

    В.12.1: В вопросах 12 и 43 запрашивается информация о стоимости займов фонда. В дополнение к традиционной кредитной деятельности, какие другие виды операций я должен рассматривать как заимствования для целей этих вопросов?
    A. 12.1: Для целей вопросов 12 и 43 займы должны включать обеспеченные займы, необеспеченные займы, а также синтетические займы, но не должны включать заемные средства, встроенные в результате использования производных финансовых инструментов.Типы займов, о которых будет сообщено, включают, но не ограничиваются: (i) продажей ценных бумаг без покрытия, (ii) операциями кредитования ценными бумагами, (iii) соглашениями обратного РЕПО, (iv) операциями, по которым причитается вариационная маржа, но как в результате недостижения определенного установленного порога, неуплаты фондом или (v) операций, связанных с синтетическими заимствованиями ( например, , свопы с полным доходом, отвечающие требованиям учета невыполненных продаж). (Опубликовано 19 июля 2012 г.)
    Q.12.2: Если короткая продажа ценных бумаг считается заимствованием для целей вопросов 12 и 43, как мне рассчитать стоимость короткой сделки?
    A. 12.2:

    При определении стоимости заимствования, которое включает продажу ценных бумаг без покрытия, «стоимость» означает стоимость, о которой сообщается внутри компании, а также текущим и потенциальным инвесторам фонда, продающего ценные бумаги. короткая. См. Инструкцию 15.

    Например, предположим, что на первую отчетную дату фонд занимает 100 долларов США у своего основного брокера для покупки ценных бумаг A на сумму 100 долларов США и берет у своего главного брокера ценные бумаги B стоимостью 50 долларов США для продажи без покрытия, а затем, на вторую дату предоставления данных , ценная бумага A оценена в 120 долларов, ценная бумага B оценена в 60 долларов, и фонд отправляет первичному брокеру 8 долларов в виде залога наличными.Для целей расчета стоимости заимствований фонда по Вопросам 12 и 43 заимствования фонда на первую отчетную дату данных будут составлять 150 долл. США, которые состоят из 100 долл. США, заимствованных у основного брокера для покупки Ценной бумаги А, и 50 долл. США от короткой продажи ценных бумаг А. Ценная бумага B. Что касается второй отчетной даты, стоимость займа фонда составит 160 долларов США, которая состоит из 100 долларов США от покупки Ценной бумаги A и 60 долларов США от короткой продажи Ценной бумаги B и исключает залог в размере 8 долларов США, заложенный фонда в соответствии с инструкциями к Вопросам 12 и 43, которые требуют, чтобы фонд не зачитывал суммы, которые фонд ссужает кредиторам, или стоимость залога, заложенного кредиторам.(Опубликовано 19 июля 2012 г.)

    Вопрос 12.3: В вопросе 12 запрашивается определенная информация о стоимости займов подотчетного фонда. Я сообщаю аналогичную информацию по квалифицируемым хедж-фондам в вопросе 43. Должен ли я также заполнять вопрос 12 для этих квалификационных хедж-фондов?
    А. 12.3:

    Нет. Вы не обязаны заполнять Вопрос 12 для любого подотчетного фонда, в отношении которого вы отвечаете на Вопрос 43 в Разделе 2b.Если вы отвечаете на вопрос 43 в отношении подотчетного фонда, вы должны оставить каждую часть вопроса 12 незаполненной. (Опубликовано 12 февраля 2014 г.)

    Вопрос 13

    Вопрос 13.1: См. вопрос 44 ниже. (Опубликовано 8 марта 2013 г.)
    Вопрос 13.2: В вопросе 13(a) спрашивается, есть ли у подотчетного фонда непогашенные позиции по деривативам.Вопрос 13(b) указывает, что если вы ответили «да» на вопрос 13(a), вы должны предоставить совокупную стоимость всех позиций производных финансовых инструментов отчитывающегося фонда. Я сообщаю аналогичную информацию для квалификационных хедж-фондов в вопросе 44. Должен ли я также заполнять вопрос 13 для этих квалификационных хедж-фондов?
    А.
    13.2:

    Нет. Вы не обязаны заполнять Вопрос 13 для любого подотчетного фонда, в отношении которого вы отвечаете на Вопрос 44 в Разделе 2b.Если вы отвечаете на вопрос 44 в отношении подотчетного фонда, вы должны оставить каждую часть вопроса 13 незаполненной. (Опубликовано 12 февраля 2014 г.)

    Вопрос 14

    Q. 14.1: При подаче ежегодного или ежеквартального отчета за четвертый финансовый квартал, вопрос 14 требует, чтобы я предоставил сводную информацию об активах и обязательствах отчетного фонда, классифицированных с использованием иерархии, описанной в вопросе. .Должен ли я классифицировать каждый актив и обязательство в соответствии с этой иерархией?
    A. 14.1: Нет. Вы должны классифицировать в соответствии с иерархией, описанной в Вопросе 14, только те активы и обязательства, которые должны быть представлены в финансовой отчетности отчитывающегося фонда по справедливой стоимости (независимо от проверяется ли фактически подотчетный фонд). (Опубликовано 25 апреля 2013 г.)
    Q.14.2: Должен ли я включать в столбец «Затраты» в Вопросе 14 те активы и обязательства, которые не учитываются по справедливой стоимости и, следовательно, не отражаются в иерархии справедливой стоимости, например, некоторые виды дебиторской и кредиторской задолженности?
    А. 14.2: Да. Вы должны включить активы и обязательства в столбец, основанный на затратах, который будет представлен в финансовой отчетности фонда с использованием атрибута измерения, отличного от справедливой стоимости. См. выпуск № Закона об инвестиционных консультантах.3308, сноска 210. В результате сумма сумм, указанных в строке активов вопроса 14, должна приблизительно соответствовать валовым активам отчитывающегося фонда, указанным в вопросе 8 на момент составления отчета (за исключением фондов с невостребованными обязательствами, включенными в их валовые активы). , и в этом случае сумма значений в строке активов в вопросе 14 будет равна валовым активам за вычетом суммы невостребованных обязательств, поскольку такие суммы не отражаются как активы в балансе фонда). Кроме того, сумма сумм в строке обязательств Вопроса 14 должна быть приблизительно равна общей сумме обязательств, указанных в финансовых отчетах фонда.Если актив или обязательство отражены как представляющие справедливую стоимость, но справедливая стоимость актива или обязательства равна его себестоимости, то этот актив или обязательство по-прежнему следует классифицировать в иерархии справедливой стоимости и не включать в себестоимость. столбец на основе. (Обновлено 12 февраля 2014 г.)
    Вопрос 14.3: Должен ли я включать денежные средства и их эквиваленты при предоставлении сводной информации об активах и обязательствах подотчетного фонда в Вопросе 14?
    А.14.3: Да, согласно FAQ 14.2, сумма сумм, указанных в строке активов Вопроса 14, должна в целом приблизительно соответствовать валовым активам подотчетного фонда, указанным в Вопросе 8 на момент составления отчета (за исключением фондов с невостребованными обязательствами). Соответственно, денежные средства должны быть включены в столбец, основанный на затратах, а эквиваленты денежных средств должны быть включены в соответствующий столбец в иерархии справедливой стоимости или столбец, основанный на затратах, в зависимости от характера эквивалентов денежных средств.(Опубликовано 12 февраля 2014 г.)

    Вопрос 20

    Вопрос 20.1: Вопрос 20 требует, чтобы я указал, какие инвестиционные стратегии лучше всего описывают стратегии подотчетного фонда. Для каждой стратегии я должен предоставить добросовестную оценку процентной доли стоимости чистых активов отчетного фонда, представленной этой стратегией. В инструкции 15 указано, что для вопроса 20 числитель, который я использую для определения процента стоимости чистых активов, должен измеряться на той же основе, что и валовая стоимость активов.При заполнении вопроса 20 для подотчетного фонда, валовые активы которого превышают его чистые активы, должна ли сумма моих ответов в столбце «% от СЧА» составлять более 100%?
    А. 20.1: Да, ответы в столбце «% от NAV» обычно должны в сумме превышать 100%. Обратите внимание, что требование Инструкции 15 относительно использования валовых активов также относится к Вопросам 21, 25, 28 и 35. (Обновлено 18 января 2017 г.)

    Вопросы 22 и 23

    В.22.1: В вопросах 22 и 23 запрашивается информация о кредитном риске контрагента фонда. Должен ли я включать в ответ на эти вопросы стоимость ценных бумаг, принадлежащих хранителю фонда или первичному брокеру, или стоимость любых открытых фьючерсных позиций, или сумму избыточной маржи у комиссионного торговца фьючерсами («FCM»)?
    A. 22.1: Как указано в инструкциях к Вопросам 22 и 23, эти вопросы предназначены для сообщения о внебиржевых позициях по деривативам, займах и обязательствах по займам.В результате вы не должны включать активы, находящиеся на хранении у какого-либо кастодиана или основного брокера (которые иным образом не удерживаются в качестве обеспечения такими кастодианами или первичными брокерами в качестве производных контрагентов или кредиторов), а также вы не должны включать фьючерсные позиции или избыточную маржу, удерживаемую на FCM на счет частного фонда при ответе на эти вопросы. (опубликовано 19 июля 2012 г.)
    Вопрос 22.2: Должен ли заявитель включать выкупа инвесторов в качестве контрагентов для целей Вопроса 22?
    А.22.2:.0273 Нет. Инвесторы, которые должны погасить выкуп, не являются кредитными контрагентами для целей вопроса 22. (Опубликовано 19 июля 2012 г.)
    Q. 22.3: Вопросы 22 и 22 запросите пять основных контрагентов, по отношению к которым фонд имеет наибольший кредитный риск, и пять основных контрагентов, которые имеют наибольший кредитный риск на контрагента по отношению к фонду, соответственно. Если частный фонд, которым я управляю, использует пять разных контрагентов для участия в кредитовании ценными бумагами, коротких сделках, соглашениях об обратном РЕПО, соглашениях РЕПО и внебиржевых сделках с деривативами, которые не подлежат централизованному клирингу, как я должен учитывать эти операции в Вопросах. 22 и 23?
    А.22.3:

    Вопросы 22 и 23 касаются кредитного риска фонда на контрагента, и в инструкциях к этим вопросам указано, что вы не должны принимать во внимание маржу, размещенную контрагентом или в пользу контрагента. В результате вы должны сообщить следующее для каждого типа выявленных транзакций:

    • Кредитование ценными бумагами – текущая рыночная стоимость ценных бумаг, предоставленных фондом взаймы контрагенту по Вопросу 22. Вы не включаете обеспечение, полученное от контрагента;
    • Короткие сделки — текущая рыночная стоимость ценной бумаги, которую фонд продал без покрытия в вопросе 23 (см.12.2 выше для более подробной информации). Вы не включаете денежные поступления, полученные в результате сделки;
    • Соглашения обратного РЕПО – сумма денежных средств, полученных от контрагента в вопросе 23. Вы не включаете сумму залога, переданного контрагенту;
    • Соглашения об обратном выкупе – сумма денежных средств, предоставленных контрагенту в вопросе 22. Вы не включаете сумму залога, предоставленного контрагентом;
    • Нерасчетные операции с производными инструментами с нереализованной прибылью – сумма нереализованной прибыли по сделке в Вопросе 22.Вы исключаете сумму любого залога, размещенного контрагентом или фондом; и
    • Нерасчетные операции с производными инструментами с нереализованным убытком – сумма нереализованного убытка по сделке в вопросе 23. Вы исключаете сумму любого залога, предоставленного контрагентом или фондом.

    (опубликовано 19 июля 2012 г.)

    Q. 22.4: друг друга.Зачетные позиции фонда у первого дилера по свопам приносят чистую прибыль в размере 50 000 долларов, а взаимозачетные позиции у второго дилера по свопам приносят чистый убыток в размере 25 000 долларов. Как я должен учитывать эти позиции для целей вопросов 22 и 23?
    A. 22.4: Вы не должны осуществлять взаимозачет позиций по разным контрагентам, за исключением случаев, когда такие организации являются аффилированными друг с другом и взаимозачет разрешен в соответствии с инструкциями к Вопросу 22 или 23. Поскольку фонду, которым вы управляете, не разрешено зачет свои позиции у двух неаффилированных своп-дилеров, вы должны указать позицию в размере 50 000 долларов в вопросе 22.Кроме того, позиция по нереализованным убыткам в размере 25 000 долларов будет указана в вопросе 23, поскольку второй дилер по свопам имеет чистый кредитный риск на контрагента по отношению к фонду. (Опубликовано 19 июля 2012 г.)
    Вопрос 22.5: В инструкциях к Вопросам 22 и 23 указано, что я не должен принимать во внимание маржу, размещенную контрагентом или в адрес контрагента. основные контрагенты, по отношению к которым фонд имеет наибольшую кредитную позицию, и основные контрагенты, которые имеют наибольшую кредитную позицию по отношению к фонду, соответственно.Означает ли это указание, что я не должен учитывать ни начальную маржу, ни вариационную маржу?
    A. 22.5:

    При расчете ответов на вопросы 22 и 23 не следует включать суммы, относящиеся к начальной или вариационной марже. Однако вы должны включить первоначальную маржу и вариационную маржу, если это необходимо, для целей ответов на вопросы 36 и 37, которые основаны на контрагентах, указанных в вопросах 22 и 23 соответственно, и должны быть заполнены консультантами крупных хедж-фондов для каждого соответствующего требованиям. хедж-фонд.

    Например, предположим, что фонд, которым вы управляете, вступил в производную позицию с контрагентом, с которым у вас есть соглашение ISDA, и происходит следующая последовательность событий: (i) фонд размещает контрагенту начальную маржу в размере 1 млн долларов; (ii) фонд получает нереализованную прибыль в размере 400 000 долларов США по производной позиции; и (iii) затем фонд получает от контрагента $200 000 вариационной маржи. Для целей Вопроса 22 вы должны сообщить о нереализованной прибыли в размере 400 000 долларов и не принимать во внимание обеспечение.Для целей Вопроса 23 вы не должны указывать какую-либо сумму для этого контрагента, потому что у фонда есть прибыль по текущим рыночным ценам. Если вы являетесь консультантом крупного частного фонда, и этот фонд соответствует требованиям хедж-фонда, необходимого для заполнения Раздела 2b, вы должны сообщить, что фонд получил 200 000 долларов США в вопросе 36, потому что контрагент заплатил фонду 200 000 долларов США. Однако от вас не требуется сообщать какую-либо сумму в вопросе 37, поскольку контрагент не был указан в вопросе 23. (Опубликовано 19 июля 2012 г.)

    Вопрос 24

    В.24.1: Один из наших подотчетных фондов заключил биржевой фьючерсный контракт через FCM, который является участником клиринга биржи. Как я должен сообщить об этой транзакции для целей вопросов 24 и 39?
    A. 24.1:

    Для целей Вопроса 24 сделка классифицируется как производная и поэтому включается в ответы на Вопросы 24(b) и 24(c). Для целей Вопроса 24(b), поскольку транзакция была продана на бирже, транзакция будет включена в подзаголовок «На регулируемой бирже или механизме исполнения свопов».Кроме того, поскольку транзакция была очищена через биржу, для целей Вопроса 24(c) она будет включена в подзаголовок «Очищено ЦКА».

    Вопрос 39, однако, спрашивает, проводил ли отчитывающийся фонд «напрямую» какие-либо транзакции через ЦКА. Поскольку фонд не является участником клиринга и не осуществлял клиринг напрямую через ЦКА, вы ответите «Нет» на вопрос 39, если это единственная сделка с производными финансовыми инструментами отчитывающегося фонда. (Опубликовано 29 июня 2012 г.)

    Q.24.2: Как рассчитать процент от объема торговли деривативами в вопросах 24(b) и 24(c) для фонда?
    A. 24.2:

    При определении процента объема сделок по сделкам с деривативами для целей вопросов 24(b) и 24(c) следует использовать средневзвешенное значение условной суммы совокупных деривативов. сделок (за исключением опционов, в этом случае вы будете использовать номинальную стоимость с поправкой на дельту, и производных процентных ставок, в этом случае вы будете использовать эквивалент 10-летних облигаций), заключенных фондом в течение отчетного периода.Например, предположим, что в течение отчетного периода отчитывающийся фонд провел только следующие три сделки: (i) купил контракты на золото на фьючерсной бирже на сумму 50 000 долларов США, (ii) заключил внебиржевой процентный своп, который был очищен ЦКА с 10-летней облигацией, эквивалентной 1 000 000 долларов США, и (iii) приобрел внебиржевой колл-опцион, который не был клирингован ЦКА с дельта-эквивалентом 500 000 долларов США. Вы можете рассчитать объем торговли фонда следующим образом:

    1. По Вопросу 24(b), поскольку фьючерсная сделка была единственной сделкой, торгуемой на регулируемой бирже или механизме исполнения свопов, фонд должен указать 3% (50 000 долл. США/1 550 000 долл. США) в первой строке и 97 % (1 500 000 долл. США/ $1,550,000) на второй линии.
    2. По Вопросу 24(c), поскольку фьючерсная сделка и процентный своп были очищены ЦКА, фонд должен указать 68% (1 050 000 долл. США/1 550 000 долл. США) в первой строке и 32% (500 000 долл. США/1 550 000 долл. США) во второй строке. . (Опубликовано 8 марта 2013 г.)
    Q. 24.3: В ответах на вопросы 24(b) и 24(c) я сообщаю объем сделок, используя средневзвешенную совокупную сумму сделок с деривативами. , но обнаружили, что с операционной точки зрения трудно предоставить условные значения с поправкой на дельту для опционов и эквиваленты 10-летних облигаций для производных процентных ставок.Могу ли я вместо этого использовать валовую условную стоимость таких опционов и производных процентных ставок при расчете ответов на эти вопросы?
    A. 24.3: Да, но в вопросе 4 вы должны предоставить примечание, объясняющее использование брутто-условных значений. (Опубликовано 8 августа 2013 г.)

    Вопрос 26

    Q. 26.1: Вопросы 26 и 30 касаются подверженности хедж-фондов «котируемым производным акциям».Означает ли «листинг» наличие в листинге дериватива или долевого актива, лежащего в основе дериватива?
    A. 26.1: Термин «котирующиеся производные акции» относится к подверженности фонда производным инструментам, для которых базовым активом являются акции, котирующиеся на бирже. Например, если фонд приобрел внебиржевой опцион у банка на долевые ценные бумаги, выпущенные компанией-разработчиком программного обеспечения, котирующиеся на регулируемой бирже, вы должны включить условную стоимость опциона с поправкой на дельту в подразделе под заголовком «другие котирующиеся производные акции», определенные в классе активов «котируемые производные акции».(опубликовано 29 июня 2012 г.)
    Q. 26.2: Как я должен учитывать позицию фонда, который можно точно классифицировать по нескольким классам подактивов2, указанным в Вопросах 30?
    A. 26.2: Поскольку в инструкциях к этим Вопросам отмечается, что любая конкретная позиция должна быть включена только в один подкласс активов, вам следует выбрать подкласс активов, который описывает позицию с наивысшей степенью точности.Например, позиция в канадской валюте должна быть включена в «неамериканскую валюту». валютные авуары» подкласса активов, даже несмотря на то, что определение «денежных средств и их эквивалентов» включает неамериканские валюты. (опубликовано 29 июня 2012 г.)
    Q. 26.3: Определения некоторых классов активов с фиксированным доходом и подактивов требуют, чтобы мы включали определенные типы производных активов в Вопросы 26 и 30. по конкретным классам активов или подактивов при оценке риска для такого класса активов или подактивов. См. «корпоративные облигации», «конвертируемые облигации», «облигации GSE» и «государственные облигации». Должны ли мы также включать риски производных финансовых инструментов при оценке рисков каждого из подклассов активов в классе активов «ABS/структурированные продукты» (, т.е. , «MBS», «ABCP», «CDO/CLO», «Другие ABS, » и «Другие структурированные продукты»)?
    А. 26.3: Да. В инструкциях к Вопросам 26 и 30 указано, что вы должны включать все виды воздействия, будь то физические, синтетические или производные.Например, вы должны классифицировать форвардную позицию по ценным бумагам, обеспеченным ипотекой, в подклассе активов «MBS» в классе активов «ABS/структурированные продукты» и указать условную сумму форвардной позиции. (Опубликовано 8 марта 2013 г.)
    Вопрос 26.4: Инструкция 15 гласит, что, если специально не указано иное, стоимость производных инструментов (кроме опционов) должна указываться в виде валовой условной стоимости таких производных инструментов.Однако определение «процентного дериватива» требует, чтобы заявители представляли эту информацию в эквивалентах 10-летних облигаций. Как я должен указать подверженность подотчетного фонда процентным деривативам в вопросах 26 и 30?
    A. 26.4: Поскольку применима Инструкция 15, если не указано иное, вы должны следовать требованиям определения и сообщать о подверженности процентным деривативам в эквивалентах 10-летних облигаций.(Опубликовано 8 марта 2013 г.)
    В. 26.5: Должен ли я сообщать стоимость обратного РЕПО подотчетного фонда как короткую стоимость (SV) в подклассе активов «РЕПО» в вопросах 26 и 30?
    А. 26,5: Да, сумма денежных средств, заимствованных через обратное РЕПО, должна рассматриваться как короткая стоимость (SV) РЕПО при сообщении о рисках в вопросах 26 и 30. Вам следует внимательно просмотреть определения «РЕПО» и «обратное РЕПО» в Глоссарии. Условий.Если подотчетный фонд продает ценную бумагу с соглашением о выкупе такой ценной бумаги позднее по согласованной цене, то такое соглашение определяется как «обратное РЕПО» и считается заимствованием. См. также Часто задаваемые вопросы 12.1. С другой стороны, если подотчетный фонд покупает ценную бумагу вместе с соглашением о продаже такой ценной бумаги в более поздний срок по согласованной цене, то такое соглашение определяется как «РЕПО» и не считается заимствованием. (Опубликовано 12 февраля 2014 г.)

    Вопрос 28

    В.28.1: Вопросы 28 и 78 требуют, чтобы консультанты крупных частных фондов предоставили географическую разбивку инвестиций, принадлежащих определенным частным фондам, которые они консультируют. Для целей этих Вопросов, как я должен относиться, например, к производному инструменту, в котором базовым активом является долевая ценная бумага, выпущенная канадской компанией, в которую частный фонд вступает с французским банком?
    A. 28.1: При ответе на вопросы 28 и 78 у вас есть возможность определить, как указать географическую область инвестиций.Вам разрешается классифицировать такие инвестиции в соответствии с вашими внутренними методологиями и предоставлением такой информации инвесторам. См. Инструкцию 15 . Вы можете описать эти допущения в вопросе 4. Например, в приведенном выше примере вы могли бы классифицировать географическую разбивку такой инвестиции как вложение в Северную Америку или Европу, в зависимости от того, как вы классифицируете подвержены внутреннему риску и сообщают информацию инвесторам, и вы можете отметить это обращение в вопросе 4.(Опубликовано 29 июня 2012 г.)
    Q. 28.2: Мексика географически считается частью Северной Америки, но для целей нашей собственной оценки рисков мы рассматриваем ее как часть Южной Америки. Америка. Могу ли я сообщить о рисках по мексиканским ценным бумагам в категории Южной Америки в вопросах 28 и 78?
    A. 28.2: В тех случаях, когда допускается такая гибкость, вы можете отвечать на Вопросы, используя свои собственные внутренние методологии, при условии, что информация соответствует информации, которую вы сообщаете внутри компании и инвесторам, и объяснять такие методологии в Вопросе 4. См. Инструкцию 15 . В результате, если ваши внутренние оценки рисков и отчеты для инвесторов последовательно рассматривают риски по мексиканским ценным бумагам как риски для Южной Америки, тогда вы можете указать любые такие инвестиции в категории «Южная Америка», и вы можете отметить такое обращение в Вопросе 4. (Опубликовано 29 июня 2012 г.)

    Вопрос 30

    См. вопрос 26 выше. (Опубликовано 29 июня 2012 г.)

    Вопрос 32

    В.32.1: Вопрос 32 касается ликвидности портфеля подотчетного фонда. В инструкциях к этому вопросу указано, что я должен исключить денежные средства и их эквиваленты из ответа. Однако если в моем отчетном фонде хранятся только денежные средства и их эквиваленты, как мне следует ответить на вопрос 32?
    А. 32.1: Если ваш отчетный фонд содержит только денежные средства и их эквиваленты, сообщите, что 100% портфеля может быть ликвидировано в течение 1 дня или менее.В ответе на вопрос 4 вы должны отметить, что в отчетном фонде хранятся только денежные средства и их эквиваленты, чтобы обеспечить контекст для ваших ответов. (Опубликовано 18 января 2017 г.)
    Вопрос 32.2:

    В вопросе 32 запрашивается процентная доля стоимости позиций отчетного фонда, которые могут быть ликвидированы в течение определенных периодов времени. Что означает термин «ценность» для целей Вопроса 32?

    А.32.2: Для целей Вопроса 32 вы должны указать процент стоимости чистых активов портфеля, который может быть ликвидирован в течение периодов времени, указанных в вопросе. (Опубликовано 18 января 2017 г.)
    Вопрос 32.3: Инструкции к Вопросу 32 требуют исключения денежных средств и их эквивалентов. При расчете процента позиций отчетного фонда, которые могут быть ликвидированы в течение каждого из указанных периодов времени, должен ли я исключать денежные средства и их эквиваленты как из числителя, так и из знаменателя при расчете процентов?
    А.32.3: да. (Опубликовано 18 января 2017 г.)

    Вопрос 35

    В. 35.1: При сообщении о соответствующих открытых позициях подотчетного фонда следует ли указывать короткую позицию, которая составляет более 5% стоимости чистых активов подотчетного фонда, как отрицательное значение?
    А. 35.1: Да. (Опубликовано 8 марта 2013 г.)
    В.35.2: Должны ли мы рассматривать денежные средства и их эквиваленты как «позицию» для целей сообщения об открытых позициях в вопросах 34 и 35?
    А. 35.2: Нет. При ответе на вопросы 34 и 35 следует исключить денежные средства и их эквиваленты. В вопросе 33 следует указать стоимость неизрасходованных денежных средств. (Обновлено 18 января 2017 г.)

    См. вопрос 22.5 выше. (Опубликовано 19 июля 2012 г.)

    Вопрос 38

    Q. 38.1: При ответах на вопросы, касающиеся повторной ипотеки залога и другой кредитной поддержки, либо отчитывающимся фондом по Вопросу 38(a), либо контрагентами такого фонда по Вопросу 38(b), следует Я включаю денежный залог?
    А. 38.1: № (Опубликовано 20 ноября 2012 г.)

    Вопрос 39

    См. вопрос 24 выше.(Опубликовано 29 июня 2012 г.)

    Вопрос 42

    Q. 42.1: Вопрос 42 требует, чтобы консультант сообщал о влиянии конкретных изменений различных рыночных факторов на портфель отчитывающегося фонда, если консультант регулярно рассматривает указанный рыночный фактор при формальном тестировании в связи с отчетностью управление рисками фонда. Формальное тестирование означает, что консультант внедрил системы, способные имитировать влияние рыночного фактора, а не то, что конкретные предположения или изменения, указанные для каждого рыночного фактора в Вопросе, действительно использовались при тестировании.Хотя я поддерживаю системы, способные имитировать рыночный фактор, как часть моего управления рисками, в настоящее время я не использую эти системы для проверки факторов, указанных в вопросе 42, или, даже если я проверяю конкретный рыночный фактор, я не тестировать конкретные изменения в выявленном рыночном факторе. Как мне ответить на вопрос 42?
    A. 42.1: Как указано в инструкциях к Вопросу 42, консультанты должны сообщать только о рыночных факторах, которые, по их мнению, имеют отношение к портфелю фонда и могут быть протестированы с использованием их текущих моделей или других системы.Например, если в настоящее время у вас есть модели или другие системы как часть систем управления рисками для подотчетного фонда, которые имеют возможность тестировать изменения валютных курсов, и вы считаете, что изменения валютных курсов являются значимым рыночным фактором для портфеля фонда. , но вы либо не проверяете изменения курсов валют, либо проверяете изменения, отличные от указанных в вопросе 42 ( т.е. , увеличение на 5%, уменьшение на 5%, увеличение на 20% и уменьшение на 20%), то вы по-прежнему требуется предоставить ответ на изменения рыночных факторов валютного курса, указанные в Вопросе 42.(Опубликовано 19 июля 2012 г.)

    Вопрос 43

    См. вопрос 12 выше. (Опубликовано 19 июля 2012 г.)

    Вопрос 44

    Q. 44.1: Один из моих подотчетных фондов заключил несколько сделок с деривативами с одним дилером по свопам. Если у меня есть соглашение ISDA с дилером по свопам, которое позволяет мне проводить нетто-зачет по всем моим позициям, как я должен сообщать об этих сделках с производными инструментами для целей Вопроса 44?
    А.44.1:

    Вопрос 44 требует, чтобы вы указали совокупную «стоимость» всех позиций по деривативам. Стоимость определяется в Инструкции 15 и требует, чтобы фонд сообщал валовую условную стоимость своих позиций по производным инструментам без взаимозачета позиций. Инструкция 15 определяет «позиции» и требует, чтобы консультанты определяли, составляет ли совокупность юридических и договорных прав единую «позицию» в соответствии с процедурами внутреннего учета и управления рисками фонда.В соответствии с настоящей Инструкцией вы можете осуществлять нетто-зачет ваших позиций только в том случае, если это согласуется с вашими внутренними документами и процедурами управления рисками, независимо от того, разрешает ли ваше соглашение ISDA с дилером по свопам взаимозачет.

    Далее, сообщая совокупную стоимость всех позиций по производным инструментам в Вопросе 44, вы не должны включать какие-либо закрытые позиции, если эти позиции были закрыты с одним и тем же контрагентом и не приводят к кредитному или рыночному риску фонда.(Опубликовано 19 июля 2012 г.)

    Вопрос 44.2: При сообщении совокупной стоимости всех производных позиций отчитывающегося фонда в ответе на вопрос 4b или 4b Я сообщаю отрицательное число?
    A. 44.2:

    Нет. Вы должны указать абсолютную стоимость непогашенной позиции по деривативам. (Опубликовано 8 марта 2013 г.)

    Вопрос 46

    В.46.1: Применимы ли рекомендации, предоставленные персоналом в отношении заимствований для вопросов 12 и 43 выше, также к тому, как следует интерпретировать заимствования для вопросов 46 и 47?
    А. 46.1: Да. См. Вопрос 12 выше. (Опубликовано 8 августа 2013 г.)
    Вопрос 46.2: Вопрос 46(a) требует, чтобы консультант предоставил по каждому подходящему хедж-фонду совокупную сумму заимствований в долларах и финансирование наличными, доступное для подотчетного фонда (включая все привлеченные и неиспользованные, подтвержденные и неиспользованные кредитные линии, а также как любое срочное финансирование).Вопрос 43 требует, чтобы соответствующий хедж-фонд предоставлял стоимость обеспеченных и необеспеченных займов фонда. Должен ли мой ответ на вопрос 46(а) включать заимствования, о которых я сообщил в вопросе 43?
    А. 46.2: Да. В вопросе 46(a) запрашиваются текущие займы плюс доступное финансирование наличными. Как правило, ответ на Вопрос 46(а) должен быть больше или равен сумме ответов на Вопрос 43, потому что Вопрос 46(а) требует суммы, которая включает финансирование наличными (т.g., кредитные линии и срочное финансирование), доступные фонду, и сумма займа фонда, указанная в вопросе 43. (опубликовано 12 февраля 2014 г.)

    Вопрос 47

    Вопрос 47.1: В ответе на Вопрос 47, как я могу указать, что кредитор, который отвечает на вопрос, является аффилированным лицом группы, указанной в раскрывающемся меню, но не является идентичным юридическим лицом указанной группы?
    А.47.1: Если кредитор является аффилированным лицом группы, уже указанной в раскрывающемся меню в Вопросе 47, выберите эту аффилированную группу кредиторов из раскрывающегося меню. Не вводите имя кредитора в поле «другое». Вы можете указать конкретного кредитора в рамках аффилированной группы в вопросе 4. (Опубликовано 18 января 2017 г.)

    Вопрос 49

    Вопрос 49.1: Вопросы 49(c) и 49(e) и вопросы 61(b) и 61(d) касаются процентной доли стоимости чистых активов подотчетного фонда, которая может быть подвержена риску, или подлежит существенным ограничениям на снятие/выкуп инвестора.Должен ли я, отвечая на эти вопросы, учитывать все виды существенных ограничений ликвидности, связанных с отчетным фондом?
    A. 49.1: В инструкциях к Вопросам 49 и Вопросам 61 отмечается, что вы должны добросовестно определять положения о снятии/погашении, которые, вероятно, будут задействованы в условиях, которые вы считаете значительным рыночным стрессом. Соответственно, отвечая на эти вопросы, вы должны принимать во внимание только дискреционные ограничения, которые консультант или руководящий орган фонда могут наложить на отчитывающийся фонд сверх любых базовых ограничений ликвидности, которым инвестор уже подвергается в обычном порядке в соответствии с условиями его инвестиции в фонд.Например, если фонд, которым вы управляете, обычно налагает первоначальный период блокировки на 1 год, прежде чем инвестор сможет снимать/погашать средства, или разрешает ежегодные снятия/погашения только после 60-дневного уведомления, вы не должны учитывать какие-либо из этих ограничений.
    Вопрос 49.2: Должен ли я включать активы при ответе на вопросы 49(c) и 49(e) и вопросы 61(b) и 61(d) относительно стоимости чистых активов отчитывающегося фонда, которая может подвергаться или подлежит существенным ограничениям о снятии/выкупе инвесторами?
    А.49.2: Нет. Тем не менее, вы должны указать процент стоимости чистых активов отчитывающегося фонда, если таковой имеется, который фактически находится в дополнительном кармане на дату предоставления данных в Вопросе 48(a). (Обновлено 18 января 2017 г.)

    Вопрос 50

    Q. 50.1: Вопросы 50 и 62 требуют разбивки процентной доли стоимости чистых активов подотчетного фонда, которая зафиксирована на разные периоды времени.Отвечая на эти вопросы, должен ли я принимать во внимание ликвидность инвестора, связанную с каждым отдельным инвестором, например разные периоды блокировки или дополнительные условия, связанные с разными инвесторами?
    А. 50.1: Да. Вы должны оценить конкретные условия ликвидности, применимые к каждой инвестиции на отчетную дату, а затем рассчитать процент стоимости чистых активов, связанный с каждым периодом времени, указанным в вопросах.(Обновлено 18 января 2017 г.)

    Вопрос 61

    См. вопрос 49 выше. (Обновлено 18 января 2017 г.)

    Вопрос 62

    См. вопрос 50 выше. (Обновлено 18 января 2017 г.)

    Вопрос 63

    Вопрос 63.1: В вопросе 63(f) консультантам предлагается определить категорию инвестиций, которая лучше всего описывает каждую ценную бумагу, принадлежащую подотчетному фонду.Если подотчетный фонд владеет производными инструментами, как определить, к какой категории относятся эти ценные бумаги?
    А. 63.1: Если подотчетный фонд владеет производными инструментами, укажите эти ценные бумаги как «Прочие» в категориях, указанных в Вопросе 63(f). (Опубликовано 18 января 2017 г.)

    Вопрос 76

    Q. 76.1: Вопросы 76 и 77 отвергают некоторые коды NAICS, которые я пытаюсь использовать.Какой код NAICS следует использовать в этом случае?
    A. 76.1: Список кодов NAICS, доступных в качестве действительных ответов на форму PF, является подмножеством полного списка кодов NAICS, сообщаемых в налоговую службу. Когда система PFRD отклоняет или не перечисляет конкретный код NAICS, наиболее применимый к конкретной портфельной компании, лица, подающие форму PF, должны использовать код NAICS «родительского» или более общего уровня. Например, если портфельная компания имеет специальный код NAICS 221113, вам следует классифицировать эту портфельную компанию под более общим кодом NAICS 221100.Заполнители веб-форм Form PF могут использовать раскрывающееся меню, встроенное в онлайн-форму, для определения правильного кода NAICS для использования. XML-файлеры формы PF могут просмотреть список допустимых кодов NAICS в документации по схеме формы PF , расположенной по адресу http://www.iard.com/pfrd/usersupport.asp (в настоящее время находится на странице 202 схемы). (Опубликовано 25 апреля 2013 г.)

    Вопрос 77

    Q. 77.1: Вопрос 77 требует разбивки инвестиций подотчетного фонда в портфельные компании по кодам NAICS компаний.Должна ли разбивка основываться на проценте от общей валовой стоимости инвестиций отчетного фонда в портфельные компании, относящихся к конкретным кодам НАИКС?
    А. 77.1: Да. (Опубликовано 8 марта 2013 г.)
    Вопрос 77.2: См. вопрос 76.1 выше. (Опубликовано 25 апреля 2013 г.)

    Вопрос 78

    См. вопрос 28 выше.(опубликовано 29 июня 2012 г.)

    Дополнительные вопросы направляйте по адресу [email protected]

    Ссылку на технические «Часто задаваемые вопросы» FINRA по системе PFRD можно найти здесь: http://www.iard.com/pfrd/usersupport.

    Добавить комментарий